Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Европейская система финансового надзора пополнилась еще одной "говорильней"


За последние 24 часа Bitcoin подорожал на 1.79% и стоит $8234.25. Откройте счет у лучших крипто брокеров на особых условиях сегодня.
За последние 7 дней валютная пара EUR/USD подорожала на 0.1485% и стоит $1.2379. Начните торговать и зарабатывать на рынке Форекс сегодня.
За последние 7 дней Ethereum подорожал на 20.3% и стоит $534.872. Сравните самые популярные критовалюты на сегодняшний день.

Новый европейский орган финансового надзора, которому вверен мониторинг рисков, скорее всего, окажется не в состоянии предотвратить следующий кризис в регионе, утверждают экономисты.

Европейский совет по системным рискам (European Systemic Risk Board, ESRB) в обязанности которого входит определение зарождающихся финансовых рисков и предупреждение об этом, может не справиться со своей задачей по предотвращению будущих дисбалансов, поскольку его решения не будут иметь юридической силы, отмечают экономисты ING Group, Barclays Capital и ABN Amro.

Сегодня во Франкфурте 65 членов совета соберутся на свое первое заседание. Кроме того, председатель совета, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, и зампредседателя, управляющий Банка Англии Мервин Кинг, проведут сегодня совместную пресс-конференцию.

"Если вы ищете учреждение, которое убережет нас от следующего кризиса, этот совет - точно не то, что вам нужно, - комментирует Карстен Бржески, экономист ING Group, Брюссель. - Это очередная говорильня".

Евросоюз пытается избежать повторения финансового кризиса, который последовал за крахом американского банка Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году и привел к тому, что европейским властям пришлось выделить $5 трлн. на оказание поддержки банкам. Теперь в рамках масштабной реформы создается ESRB по образу американского Совета по надзору за финансовой стабильностью.

"Идея замечательная, но если это учреждение будет беззубым, пользы от него будет мало", - отмечает Ник Кунис, экономист ABN Amro Bank NV, Амстердам.

Сложно не заметить

Как заявил 16 ноября вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио, чиновники "ожидают, что финансовая индустрия будет обращать пристальное внимание" на мнения, которые будет озвучивать совет". В том случае, если предупреждения не будут услышаны, принимать меры придется европейским правительствам.

Поскольку в состав совета входят глава и замглавы ЕЦБ, а в его распоряжении будут ресурсы ЕЦБ, некоторые аналитики утверждают, что советы ERSB будет сложно не заметить.

"Если они убедительно представят свое мнение в отношении каких-либо недостатков на том или ином рынке или в финансовой сфере, властям будет трудно проигнорировать это предупреждение, - говорит Бернхард Шпайер из Deutsche Bank AG, Франкфурт. - Я вполне уверен в качестве работы ESRB".

Хотя надзорный орган будет отслеживать макрориски, он, возможно, будет обращать внимание и на конкретные компании, которые будет восприняты как системно-важные. Совету только предстоит назвать такие компании или сообщить о том, какая методология будет использоваться при анализе рисков.

Публичное разглашение

ESRB имеет право по своему усмотрению решать, следует ли информировать широкую общественность в каждом конкретном случае. Законодатели позволили совету не разглашать предупреждения, если будет решено, что разглашение информации вызовет повышенную волатильность на рынках, хотя они также заявили, что "обнародование информации может воспитать обманчивое благодушие".

Член управляющего совета ЕЦБ Афанасиос Орфанидес, представитель Кипра, заявил, что ESRB может рекомендовать меры, схожие с теми, что были приняты ЦБ Кипра в 2007 г. когда были ужесточены требования к коэффициентам "кредит/залог" относительно ссуд, выдаваемых для покупки недвижимости.

"Это решение сделало нашу систему более устойчивой" и "это - один из примеров рекомендаций, которые, как я полагаю, ESRB будет давать", - заявил Орфаннидес 14 января.

Тем не менее без прояснения вопроса о полномочия и деятельности совета банки не станут серьезно реагировать на появление нового надзорного органа, утверждает Джеймс Никсон, экономист по Европе в Societe Generale, Лондон.

Если проводить системный анализ - "это всё, чем будет заниматься ESRB, тогда им не придется сильно трудиться в ближайшее десятилетие, - отмечает Никсон, бывший аналитик ЕЦБ. - Рынок еще довольно долго будет диктовать банкам свою собственную дисциплину".

Европейский совет по системным рискам - один из четырех новых органов, добавленных в сферу финансового регулирования в Европе. Помимо него в последнее время были созданы: Европейское банковское управление, Европейское управление страхования и пенсионного обеспечения и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам.

"В системе финансового надзора в Европе по-прежнему остается большая дыра, - говорит Джулиан Кэллоу, главный экономист по Европе в Barclays Capital, Лондон. - До сих пор не существует ни одного агентства европейского уровня, которое в случае возникновения кризисной ситуации могло бы собрать всех ключевых игроков финансовой системы за одним столом и в течение выходных принять эффективное решение".


Источник  
Что будет, если Греция все же уйдет?

Все больше и больше аналитиков прогнозируют, что Греция покинет еврозону, поскольку лидеры ЕС требуют от страны все более строгой экономии, и антиевропейские настроения здесь усиливаются...

Как восстановить баланс между "севером" и "югом"?

Очагом европейского кризиса являются долговые проблемы южной периферии региона, где доходность по суверенным облигациям время от времени подскакивает к 6-7% (Италия и Испания). По причине того, что банки еврозоны являются держателями значительной доли активов проблемных стран, возникла угроза трансформации кризиса суверенного долга в банковский кризис...

Как восстановить баланс между "севером" и "югом"?

Очагом европейского кризиса являются долговые проблемы южной периферии региона, где доходность по суверенным облигациям время от времени подскакивает к 6-7% (Италия и Испания). По причине того, что банки еврозоны являются держателями значительной доли активов проблемных стран, возникла угроза трансформации кризиса суверенного долга в банковский кризис...


"Финансовая скала" - миф или реальность?

Когда глава ФРС Бен С. Бернанке, глава Pimco Мохаммед Эль-Эриан и Economist говорят, что мы должны беспокоиться о чем-нибудь, мы обычно начинаем беспокоиться...

США и Китай меняются местами?

На сегодняшний день всем нам не раз приходилось читать статьи, восхваляющие динамичное развитие китайской экономики, а также те, что в очередной раз предупреждают об экономическом спаде в США. Если Америка только начинает восстанавливаться после сильнейшей за последние 80 лет рецессии...

О чем говорит рост евро

Хотите верьте, хотите - нет, но несмотря на доносящиеся со всех сторон возгласы о том, что единая валюта обречена (если и не прямо сейчас, то уж в долгосрочной перспективе наверняка), EUR за последние 3 месяца смог обогнать Dow Jones Industrial Average. С середины января пара EURUSD укрепилась на 3,7%, в то время как Dow - лишь на 3,5%...


Уход от ренационализации

Кризис далек от завершения. Более того, в последние месяцы ситуация изменилась в худшую сторону. ЕЦБ удалось ослабить зарождающийся кризис кредитования посредством долгосрочных операций рефинансирования (LTRO), в рамках которых банки еврозоны получили более 1 трлн. евро под 1%...

Удастся ли США избежать рецессии в 2012?

Какое-то время я прогнозировал, что США погрузится в рецессию в этом году, убеждая, что потребительские расходы, которые являются индикатором экономических перспектив, спровоцируют экономический спад в стране...

Семь наблюдений из жизни евро

После того, как мир окончательно убедился в том, что экономика США восстанавливается, а ЕЦБ в 1-м квартале влил огромные объемы ликвидности в рынок, доллар резко снизился...