Рынки вернулись в 2008 год

Мировые фондовые рынки переживают падение, которого они не испытывали с кризиса 2008 года. Американский Dow Jones упал на 4,31%, Nasdaq рухнул на 5%. Азия потеряла 2–4%, Россия и Европа торгуются в стойком минусе. Инвесторы напуганы ситуацией в экономике США и долговым кризисом в Европе. Но столь резкое падение рынков может быть выгодно Америке, отмечают эксперты.

Мировые фондовые площадки охватила паника. Американские рынки накануне закрылись в глубоком минусе на опасениях продолжения рецессии в США. Индекс Dow Jones снизился на 4,31%, до 11383,68 пунктов, что стало самым значительным падением с октября 2008 года. Индекс Nasdaq упал на 5,08%, достигнув 2556,39 пункта. S&P 500 потерял 4,8% и составил 1200,07 пункта – это рекордное падение с февраля 2009 года. Активно терять индекс начал с 25 июля, за этот период он опустился почти на 11%. Лидерами падения стали в четверг котировки акций сырьевых компаний. Так, стоимость акций алюминиевого гиганта Alcoa опустилась на 9,3%, Chevron – на 5,8%.

Распродажи заставили основные американские телеканалы прервать эфир – АВС, CBS и NBC вышли в эфир со срочным выпуском новостей.

Фондовые рынки Азии последовали за американскими. Сводный индекс крупнейших предприятий региона MSCI Asia Pacific обвалился с начала сессии 5 августа на 4%, до 125,62 пункта. Падение индекса с максимума этого года, зафиксированного 2 мая, достигло уже 10%. Только за уходящую неделю MSCI Asia Pacific потерял 8% – худший результат с октября 2008 года. Гонконгский Hang Seng к закрытию фондовых рынков снизился на 4,29%, до 20946,14 пункта. Корейский Kospi сократился на 3,7%, до 1943,75 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite упал на 2,15%, до 2626,42 пункта. Японский Nikkei 225 опустился на 3,72%, составив 9299,88 пункта. Столь сильно он опускался в последний раз после катастрофического цунами в марте 2011 года.

Российский рынок не стал исключением.

В пятницу в первую минуту торгов российский РТС потерял 1,84%, а спустя тридцать минут уже 4,5%. ММВБ в первую минуту торгов упала сразу на 3,5%. Накануне РТС и ММВБ потеряли в среднем 2%. Индекс РТС закрывался в минусе три последних дня, за это время упав на 6,6%, индекс ММВБ за тот же период упал на 6%.

Позже российские площадки предприняли робкую попытку отыграть падение. К полудню потери РТС составляли 2,92%, ММВБ – 2,09%.

Продолжает падать Европа. Английский FTSE 100 к 12.50 по мск теряет 2,7%, француский CAC –1,6%, немецкий DAX 2,7%. Накануне в результате торгов все 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы также упали по итогам сессии. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на 3,4%, до 243,3 пункта – с зафиксированного в феврале максимума этого года индикатор снизился на 16%. FTSE 100, как и DAX, потерял 3,4%, CAC 40 понизился на 3,9%.

Инвесторы начинают понимать, насколько сильно глобальная и американская экономика замедлились за последние месяцы, объяснил причину паники в интервью Bloomberg ведущий инвестиционный стратег управляющей компании iShares-BlackRock Inc. Расс Костерик (подразделение курирует $3,66 трлн и является крупнейшей компанией по управлению активами).

«Что действительно тревожит инвесторов, так это ужесточение экономии бюджетных средств в Европе и США, а также то, что процентные ставки уже на нуле. Непонятно, что в этом случае может предпринять правительство»,

– говорит Костерик. Есть панический страх, что это приведет к краху, полагает Прасард Паткар, который управляет $1,7 млрд в Platypus в Asset Management Ltd. Ожидалось, что решение по потолку госдолга США облегчит жизнь. «Но похоже, что все забыли о слабости экономики в целом», – заключает эксперт.

В четверг масла в огонь добавила публикация макроэкономической статистики, оказавшейся хуже ожиданий аналитиков. Еще на прошлой неделе были опубликованы слабые данные по ВВП, ниже прогнозов оказались индексы ISM Manufacturing и ISM Non-manufacturing. В четверг разочаровывающими оказались данные по рынку труда. Так, количество первичных заявок на работу составило 400 тысяч, что на 5 тысяч меньше прогнозов, но количество получающих пособие неожиданно выросло: объем вторичных заявок составил 3,73 млн (прогнозировалось менее 3,7 млн). «Сейчас настроения негативные, – констатирует аналитик UBS Wealth Management Майк Райан. – Все будет зависеть от новых макроэкономических данных, которые должны показать, что экономика не сваливается в рецессию.

Данные министерства труда по количеству рабочих мест будут решающими. Если они принесут очередное разочарование, рынок упадет более значительно». Аналитики ожидают, что министерство труда США объявит в пятницу об увеличении числа рабочих мест на 85 тысяч после увеличения показателя на 18 тысяч в июне.

Также в пятницу минтруда США обнародует отчет о безработице в июле, которая, как ожидается, сохранится на самом высоком в этом году уровне – 9,2%

Европейские новости тоже пока не добаваляют оптимизма. В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил без изменений базовую процентную ставку на уровне 1,5% годовых, но глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что в ближайшем будущем ожидается «дальнейшее замедление темпов восстановления экономики», а «степень неопределенности остается крайне высокой».

«Это невероятно, – переживает ведущий стратег фондового рынка Ameriprise Financial Inc. Дэвид Джой. –

Эмоциональный накал растет. Все начинают считать, что ситуация не слишком хорошая.

Много сомнений вызывает Европа. Кроме того, мы чувствуем давление японской интервенции на валютном рынке».

«На рынок влияют страхи, вызванные макроэкономическими данными, – соглашается аналитик Market Securities Стефан Эколо. – Макроэкономическая картина вынудила участников рынка поверить, что такие факторы, как долговой кризис в Европе, госдолг США и цены на сырье, скорее всего, создадут проблемы экономическому росту».

На сырьевом рынке также наблюдается снижение. Дешевеет нефть. В процессе снижения фьючерс на нефть марки Brent протестировал нижнюю границу бокового канала $105–120 за баррель, сформированного еще в мае текущего года. Нефть WTI на торгах в пятницу, упав до трехмесячного минимума, продолжает снижаться: стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть этой марки на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8.50 мск опустилась на $0,98 (1,13%) относительно уровня 4 августа – до $86,06 за баррель. Накануне эти контракты также подешевели на $5,30 (1,16%) – до $86,63. «Рынок нестабилен, люди нервничают, – заявил управляющий директор Commodity Broking Services Pty в Сиднее Джонатан Баратт.

Снижаются и цены на металлы. Сейчас фьючерс на медь стоит $9170 за тонну (-1,8%, фьючерс на никель – $23216 за тонну (-1,44%).

Зато стоимость золота растет. Накануне фьючерс на золото в очередной раз обновил исторический максимум: его стоимость достигла $1684,8 за тройскую унцию. В пятницу фьючерс на золото прибавляет 1,09%, до $1666,7 за тройскую унцию. Золото начало расти еще 4 июля, за этот период фьючерс на золото прибавил более 12%.

Все переходят в кэш, и это можно понять, потому что цены на всех рынках сырья под давлением».


Пессимистичные настроения в США пока не дают мировым рынкам шансов даже на коррекционный отскок, говорят эксперты. Наиболее вероятным сценарием в краткосрочной перспективе выглядит снижение и по российским фондовым индексам, прогнозирует старший аналитик ИФ «Олма» Антон Старцев. «Возможная среднесрочная цель лежит в диапзоне 1680–1700 пунктов по индексу РТС», – считает он.

Но возможно, что обвал рынков может быть спровоцирован США специально, подозревают эксперты.

«Столь резкое снижение спроса на рисковые активы способствует повышению спроса на защитные инструменты, одним из которых являются американские казначейские облигации. Это способствует росту их стоимости и, соответственно, способствует снижению доходности. Таким образом, стоимость займов для США снижается.

Стране нужны новые займы: именно для повышения заимствований была повышена планка госдолга», – предполагает аналитик ГК «Алор» Наталья Лесина. Таким образом, подобная конъюнктура долговых рынков может помочь США разместить новые выпуски дешевле.

Надежду на отскок эксперты связывают с данными по американскому рынку труда. Но, если они будут негативными, не исключено продолжение общемировых распродаж вплоть до итогов заседания ФРС во вторник на следующей неделе, говорит аналитик компании «Атон» Елена Кожухова.

Заседание ФРС состоится 9 августа. «Программа стимулирования американской экономики закончилась еще в конце июня, но из-за столь слабых статданных в ее эффективности сомневаются. Инвесторы с нетерпением ждут заседания ФРС», – отмечает Лесина.