Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Forex: аппетита к риску нет!

22 февраля 2011

Первое, на что во вторник мы хотим обратить внимание – это ухудшение ситуации с аппетитом к риску. Естественно этому есть логическое объяснение:
  • Напряжённая ситуации в Ливии продолжает обостряться; повысился риск распространения беспорядков на соседние страны.
  • Вспышка геополитических рисков в Новой Зеландии. Сильное землетрясение в городе Christchurch унесло жизни, по меньшей мере, 65 людей.
  • Агентство Moody’s пересмотрело кредитный прогноз Японии со «стабильный» на «негативный», сообщив о том, что экономическая и финансовая политика, предпринимаемая Японией  "недостаточно сильна для того, чтобы достичь целевого уровня бюджетного дефицита»
  • Азиатский фондовый рынок во вторник в среднем упал на 2% (Nikkei -1.78%, Hang Seng -2.11%)
Применительно к Forex, весь этот новостной фон нашёл отражение в активных покупках доллара США.
 
Мартовский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
 
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Сдерживать дальнейшее укрепление доллара в моменте может ситуации на денежном рынке США. Смещение кривой ожиданий по ставкам США вниз предполагает снижение вероятности ужесточения денежной политики за океаном.
 
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Если смотреть на дифференциал процентных ставок между Германией и США, то тут складывается определённое затишье. На протяжении последних двух недель показатель «топтался на месте», что может означать отсутствие у участников рынка новых идей для торговли. Применительно к Forex, нынешний уровень спрэда между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями соответствует уровню EUR/USD в ноябре в районе 1.40-1.42, поэтому потенциал для роста у пары пока-что сохраняется. Другое дело, конечно, это политические риски вокруг Ирландии и Германии, которые в перспективе хотя бы этой недели, вероятно, будут перевешивать весь возможный позитив для евро, к которому относится в том числе публикация в еврозоне в начале неделе сильной макроэкономической статистики (вчера – Composite PMI, сегодня - индекс доверия потребителей Gfk вышел лучше ожиданий (значение 6, прогноз 5.8, предыдущее значение 5.7)).
 
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Судя по динамике курса GBP/USD, всё это напоминает коррекцию к сильному росту на прошлой неделе. Основная идея сводится к тому, что возможное повышение процентных ставок в Великобритании уже давно в цене, и все сейчас ждут новых сигналов от Банка Англии. Иными словами, всё внимание сейчас сконвертирована на публикации завтра «минуток» Банка Англии. В случае если число ястребов в Комитете по денежной политике при Банке Англии увеличится (вероятный кандидат – Чарльз Бин), в моменте это может рассматриваться как фактор в поддержку британской валюты. Однако если Мервин Кинг даст завтра вновь всем понять, что все спекуляции участников рынка по поводу процентных ставок чересчур преувеличены, это может вызвать дальнейшую фиксацию прибыли в паре GBP/USD.

Источник  
Сегодня у евро больше возможностей вырасти

Новости из США остаются неблагоприятными для курса USD, и пока конца этому не видно. Правительственные учреждения в США продолжают работать в ограниченном режиме, и все больше участников рынка высказывают мнение, что такая ситуация может продлиться дольше, чем несколько дней (на что рассчитывали оптимисты)...

EUR/USD: новостной фон негативен для обеих частей пары

На среду запланирован целый ряд событий первостепенной важности, как в США, так и в Европе. В 15:45 МСК завершится заседание Европейского Центрального Банка, и будет обнародовано итоговое заявление...

Риски для EUR/USD

Конгрессмены не договорились, и правительство Соединенных Штатов сегодня в полночь (т.е. 8:00 МСК) впервые за 17 лет частично прекратило работу...


EUR/USD: политический кризис в Вашингтоне и Риме

События в США развиваются по наихудшему сценарию, и те, кто на прошлой неделе делали ставку на то, что добрая воля возобладает, и перед лицом опасности для экономики страны стороны сделают шаги на встречу друг другу (в том числе, и я) сейчас подсчитывают убытки...

Напряженность на рынках подталкивает спрос на защитные активы

Насыщенный новостной фон из США, Еврозоны и Японии, а также ожидания начала нового месяца и квартала усиливают уровень неопределенности на рынках и способствуют (вопреки моим ожиданиям) росту защитных активов...

Я по-прежнему настроен на рост USD/JPY

Мой прогноз о росте USD/JPY до отметки 102 в течение 2-3 недель пока не начал оправдываться. Резкое обострение разногласий в Конгрессе США по поводу финансирования госрасходов в новом финансовом году привели к снижению процентных доходностей американских гособлигаций...


USD, GBP: ВВП, труд, недвижимость

В среду участники рынка будут ориентироваться на события четверга, поскольку на сегодня не запланировано ни выхода особо значимых статданных, ни выступлений первых лиц ведущих центробанков, ни важных международных событий. Завтра движения на рынках будут определять цифры по ВВП США и Великобритании...

Не вижу поводов для открытия новых позиций

Переговоры по бюджету между республиканцами и демократами зашли в тупик, и ситуация сейчас развивается по наихудшему сценарию – стороны демонстрируют полную недоговороспособность...

Риски для EUR/USD

Собирался сейчас написать про сырьевые валюты, однако новостей из США и Еврозоны явно больше, поэтому есть смысл еще раз обсудить риски для EUR/USD. Вот что должно произойти уже сегодня...