Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Форекс прогнозы от Alpari Limited

4 апреля 2016

В последнее время я много внимания уделяю анализу фондового рынка, поскольку большинство валютных пар двигаются соответственно покупке/продаже риска (RORO).

Американский рынок совершил полуторамесячное ралли, обеспеченное рекордными байбэками и достиг состояния, которое я описал как самодовольство.

Рынок акций достиг самодовольства

В этой, написанной 22 марта статье, я предположил, что рынок, скорее всего, будет рисовать полку, как он это обычно делает после таких длительных ралли. Крупным игрокам в таких случаях необходимо распродать как можно больше акций, и у них есть инструменты для того, чтобы задержать падение рынка.

Рынок действительно консолидировался все эти полторы недели, и согласно текущему значению фьючерса находится примерно на том же уровне.

Развитие трендов часто идет похожим образом. Можно сделать предположение, что началось формирование первой микроволны снижения, аналогичной тому, что была в ноябре (показана на рисунке). Та волна тоже начиналась с маленькой черной свечки.

В целом я ожидаю, что снижение будет развиваться примерно по такому же сценарию, что и в ноябре-феврале, только с чуть большими амплитудами.

Вначале последует снижение на 4-5%, потом отскок на 50-70%, затем снижение возобновится.

Но мы полагаем, а рынок располагает! Все может быть и по-другому, и снижение может развиваться гораздо более драматичным образом.

Еще раз хочу подчеркнуть, что мы уже находимся в медвежьем рынке, хотя и не конца официально оформленном. Для официального оформления необходимо, чтобы фондовые индексы снизились на 20%. Часть американских фондовых индексов (Russell 2000, Dow Jones) уже в медвежьем рынке, а часть (S&P500, NASDAQ100) – еще нет.

Обращает на себя внимание очень высокое значение put/call-коэффициента (на рисунке это $CPC). 1,15 – это чисто медвежье значение!

Два дня подряд рос и индекс волатильности.

Пока рост VIX дается тяжело, поскольку маркетмейкеры продажами не дают ему подняться – рост сразу же напугает инвесторов. Лучше VIX держать подольше внизу - это один из способов манипуляции рынком. В целом, VIX графически можно оценивать так же, как любой финансовый инструмент. Он не связан с ценой акций и дает независимую информацию о настроении биржевых игроков.

Фондовые рынки разных стран двигаются большую часть времени в унисон, поэтому очень симптоматично, как отторговался в пятницу индекс Nikkei.

Особенностью текущей ситуации является смягчение позиции Федрезерва, что привело к ослаблению американского доллара. С моей точки зрения, американский доллар сейчас оценен адекватно или даже несколько недооценен.

Два события – заседание ФОМС и выступление Джанет Йеллен нанесли доллару серьезный ущерб, но все же не следует забывать, что согласно (CME Group Fed Watch) процентная ставка в США с вероятностью 56,7%  будет повышена в этом году еще как минимум один раз. В направлении повышения ставок Федрезерв пока остается впереди всех. Усиление доллара – негатив для акций.

Данные по занятости в США не смогут помешать наметившемуся падению фондовых рынков.

Поскольку здесь главными являются другие причины – финансовые отчеты компаний и корпоративные байбэки, которые прекратились по крайней мере на 3-4 недели.

У американских акций есть еще один драйвер роста, который нигде не упоминается. Подошли сроки погашения крупных сумм Федрезерву: с 29 февраля по 31 мая Казначейство США погашает долгосрочных облигаций на сумму почти 122 млрд. долларов. В рамках реинвестирования Федрезерв должен будет купить у банков облигаций на ту же сумму. Фактически мы имеем небольшую программу QE.

В связи с реинвестированием думаю, что рынок акций до конца мая не подвергнется слишком серьезным распродажам. А там, может быть, новое QE будет…

Как же обыгрывать предстоящее локальное снижение фондового рынка?

Как и раньше, лучшим способом обыгрывания снижения фондового рынка на валютном рынке я считаю лонг EUR против AUD, а также против NZD или CAD. EURAUD наиболее предпочтителен в этом отношении, поскольку австралиец очень чувствителен к событиям в Китае, цены на железную руду возобновили снижение, и в этом году ожидается еще одно понижение ставки RBA.

Так же хорошими сделками в этом направлении являются длинные позиции по JPY против тех же высокодоходных валют. Шорт USDJPY менее благоприятен, поскольку есть признаки, что в районе 111-112 Банк Японии проводит валютные интервенции, чтобы ослабить JPY.

Канадский доллар также заслуживает шорта как против EURO, так против JPY и USD.

С британским фунтом лучше не связываться, поскольку аппетит к риску меркнет по значению на фоне референдума о членстве в ЕС.

Еще раз хочу подчеркнуть, что тема покупки или продажи аппетита к риску сейчас является доминирующей на валютном рынке, и все ваши сделки вы должны рассматривать через оценку того, что будет происходить с акциями.


Источник  
Размещение ОФЗ надавило на рубль

Минфин на вчерашних аукционах разместил ОФЗ на сумму 14 млрд рублей из запланированных 20 млрд руб. Не удалось полностью продать ОФЗ с датой погашения 16 ноября 2022 года...

Проблемы Испании могут ослабить евро

За последние восемь лет список основных проблем испанцев мало изменился. Ключевая проблема трудоспособного населения – отсутствие устойчивого рынка труда...

Нефть дорожает по сценарию 2016 года

Цена находится в восходящем тренде с конца июня 2017 года. За 97 дней (69 баров) баррель Brent подорожал на 34%, до $59,48. Начиная с сентября рост котировок ускорился. В итоге образовался канал «B-B»...


Каталония: Что будет с евро?

Каталония в выходные проголосовала за независимость. Предварительные результаты референдума, прошедшего накануне, показывают, что подавляющее большинство жителей испанского региона хотят автономности от остальной части страны...

Что привело к росту цены биткоина?

Обсуждать рынок криптовалют стало очень актуально в последнее время. Тема заинтересовала очень и очень многих людей, причем и тех, которых ранее вообще не интересовала....

Хардфорк эфира не за горами

Сегодня утром основные криптовалюты торгуются разнонаправлено. Биткоин и BTC снижаются. К этому часу за них предлагают 4010 и 675 долларов соответственно. Эфир стоит около 326 долларов...


Внешний фон на фондовом рынке сложился неоднозначный

Внешний фон перед открытием российского фондового рынка сложился неоднозначный. На одной чаше весов растущая нефть и азиатские торговые площадки...

Новостной обзор валютного рынка

Впереди двухдневное заседание ФРС, чьи итоги публикуются в среду, в 21:00мск. Хотя рынок не ожидает повышения ключевой процентной ставки, очень важно будет, какова будет риторика Центробанка...

Рубль слабеет к доллару и евро, однако коррекция близка

В четверг ведущие российские фондовые индексы снижаются. Цены на нефть значительно просели, котировки продолжают снижаться. Рубль слабеет к доллару и евро, и сегодня рублевые пары могут продолжить рост...

Форекс Брокер
1Форекс Клуб87%
2Альфа-Форекс84%
3Alpari Limited80%
4HYCM76%
5Фибо Групп71%
6Fort Financial Services70%
7ТелеТрейд69%
8NordFX68%
9FxPro67%
10FreshForex66%