Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

FOREX: перспективы!

28 декабря 2009

Рынок акций США/S&P500 растет не переставая уже на протяжение семи шести торговых дней, цены на нефть/WTI показывают положительную динамику четыре торговых дня подряд (рекорд с октября), однако мы склонны опасаться, что в обоих случаях мы наблюдаем последнюю фазу роста, вслед за которой в 1кв10 может последовать полноценная коррекция к тому подъему, который стартовал в марте этого года. Причем, наибольший риск в ближайшие месяцы может сводиться даже не к опасениям ужесточения денежной политики в США, а просто к повсеместному сворачиванию пакетов стимулирующих мер, о чем собственно уже говорится и в США, и в Великобритании, и еще в целом ряде стран. Во-первых, это чревато замедлением темпов роста крупнейших экономик мира в 2010, что на фоне спекуляций по поводу медленного восстановления корпоративных прибылей или слабого спроса на нефть вполне может в какой-то момент вызвать хорошую коррекцию в акциях и commodities. Во-вторых, фискальные меры в поддержку мировой экономике невольно означали накачку этой самой экономики деньгами, то есть ликвидностью. Поэтому сворачивание пакетов стимулирующих мер может означать ухудшение ситуации с ликвидностью и опять же коррекцию цен на активы. Естественно, что доллар ото всего этого только выигрывает. В качестве опережающего индикатора вновь хотелось бы обратиться к рынку долговых инструментов США или непосредственно к Treasuries, где доходность десятилетних казначейских облигаций вот-вот достигнет рекордных максимумов за последние четыре месяца. Можно, конечно, здесь развивать историю со ставками, но после смешанной статистики из США по рынку жилья (Existing home sales, New home sales) на прошлой неделе мы сомневаемся, что ФРС в рамках заседания 26-27 января даст какой-либо весомый намек на повышение процентных ставок, что, кстати, риск для доллара. Куда большее внимание мы бы уделили тому, что падение цен на Treasuries — это первый сигнал к тому, что ситуация с ликвидностью может начать ухудшаться уже в самое ближайшее время. Достаточно вспомнить минувшее лето, когда одновременно на фоне переизбытка ликвидности росли в цене акции, сырье и treasuries. Сейчас получается, что рост в WTI и S&P500 не подтверждается рынком долговых инструментов. Можно здесь, конечно, делать поправку на то, что инвесторы опасаются роста инфляции в США, либо увеличения числа размещений казначейских облигаций на фоне значительного дефицита бюджета, однако мы бы делали больше акцент на факторе ликвидности. Впрочем, совсем уж бить тревогу пока еще рано. Не исключено, что в рамках текущей фазы роста финансовых рынков мы увидим по S&P500 1150-1200 пунктов. EUR/USD Экономический и по ходу дела финансовый кризис в США начался еще в 2007 году, однако в полной мере влияние на финансовые рынки он оказал только год спустя осенью 2008. В общем, у аналитиков и инвесторов было более чем достаточно времени, чтобы сделать все необходимые выводы и приготовиться к тяжелым временам, что они как раз не сделали. Сейчас мы наблюдаем формирование очередного кризиса в Европе, где на фоне проблем с бюджетами и рейтингами в Греции, Испании, Ирландии, Италии и Португалии мы уже можем наблюдать бегство из активов номинированных в евро. Более того, не получится ли так, что события в Европе станут причиной для обвала развивающихся или сырьевых рынков по типу осени 2008 года и спекуляций относительно того, что восстановление мировой экономики может быть под угрозой. Если данная идея стреляет, то вполне можем по евро/доллар еще раз увидеть тестирование поддержки 1,24/1,25. Что касается краткосрочной перспективы, то мы бы не исключали коррекционного роста курса в район 1,45, где вполне можно задуматься об открытии новых коротких позиций по евро. С точки зрения технического анализа, если исходить из формирования сейчас нисходящего тренда, то можно предположить, что выше 1,47 мы по евро/доллар пойти не должны. Поэтому уверенное закрытие выше данного уровня — сигнал к закрытию позиций на продажу. Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев
Источник  
Сегодня у евро больше возможностей вырасти

Новости из США остаются неблагоприятными для курса USD, и пока конца этому не видно. Правительственные учреждения в США продолжают работать в ограниченном режиме, и все больше участников рынка высказывают мнение, что такая ситуация может продлиться дольше, чем несколько дней (на что рассчитывали оптимисты)...

EUR/USD: новостной фон негативен для обеих частей пары

На среду запланирован целый ряд событий первостепенной важности, как в США, так и в Европе. В 15:45 МСК завершится заседание Европейского Центрального Банка, и будет обнародовано итоговое заявление...

Риски для EUR/USD

Конгрессмены не договорились, и правительство Соединенных Штатов сегодня в полночь (т.е. 8:00 МСК) впервые за 17 лет частично прекратило работу...


EUR/USD: политический кризис в Вашингтоне и Риме

События в США развиваются по наихудшему сценарию, и те, кто на прошлой неделе делали ставку на то, что добрая воля возобладает, и перед лицом опасности для экономики страны стороны сделают шаги на встречу друг другу (в том числе, и я) сейчас подсчитывают убытки...

Напряженность на рынках подталкивает спрос на защитные активы

Насыщенный новостной фон из США, Еврозоны и Японии, а также ожидания начала нового месяца и квартала усиливают уровень неопределенности на рынках и способствуют (вопреки моим ожиданиям) росту защитных активов...

Я по-прежнему настроен на рост USD/JPY

Мой прогноз о росте USD/JPY до отметки 102 в течение 2-3 недель пока не начал оправдываться. Резкое обострение разногласий в Конгрессе США по поводу финансирования госрасходов в новом финансовом году привели к снижению процентных доходностей американских гособлигаций...


USD, GBP: ВВП, труд, недвижимость

В среду участники рынка будут ориентироваться на события четверга, поскольку на сегодня не запланировано ни выхода особо значимых статданных, ни выступлений первых лиц ведущих центробанков, ни важных международных событий. Завтра движения на рынках будут определять цифры по ВВП США и Великобритании...

Не вижу поводов для открытия новых позиций

Переговоры по бюджету между республиканцами и демократами зашли в тупик, и ситуация сейчас развивается по наихудшему сценарию – стороны демонстрируют полную недоговороспособность...

Риски для EUR/USD

Собирался сейчас написать про сырьевые валюты, однако новостей из США и Еврозоны явно больше, поэтому есть смысл еще раз обсудить риски для EUR/USD. Вот что должно произойти уже сегодня...