Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Обзор финансовых рынков за 2009 год. Прогноз на 2010.

1 января, 2010

Уходящий 2009 год стал переломным в том, что касается оздоровления мировой экономики и финансовых рынков. И хотя начало года было "пасмурным", с отголосками кризиса и редкими всплесками оптимизма, оперативно принятые центральными банками в разгар падения меры к середине 2009г. постепенно стабилизировали экономику и финансовый сектор. К середине года глобальная экономика пошла на поправку. Повсеместно начал сказываться эффект стимулирующих мер. Уже в сентябре-октябре официальная статистика продемонстрировала первые признаки восстановления экономики. Почувствовав это, на рынки потянулись инвесторы, укрывшие в разгар кризиса свои капиталы в более надежных защитных активах, спрос на акции возрос, и финансовые рынки почувствовали себя более уверенно. По итогам 2009г. российские фондовые индексы выросли более чем на 100%. Так, по состоянию на 15 декабря 2009г. рублевый индекс ММВБ вырос на 122%, долларовый индекс РТС - на 120%. Фондовые индексы других развивающихся рынков выросли не столь значительно, несмотря на более бурный рост экономики. Рынок Китая (индекс Shanghai Composite) поднялся всего на 79,8% (хотя рост ВВП Китая в III квартале 2009г. составил 8,9%, ВВП РФ изменился на те же 8,9%, только с противоположным знаком). Индийский индекс SenSex вырос и того меньше - на 74,9%. В целом индекс MCSI EM вырос за 2009г. на 72% (по состоянию на 15 декабря 2009г.) Рынки развитых стран росли гораздо медленнее. Так, американский индекс Dow Jones за год вырос всего на 19,1%, индекс широкого рынка S&P500 чувствовал себя несколько лучше и поднялся на 22,7%. Больше других прибавил за год индекс технологичных компаний NASDAQ (39,6% по состоянию на 15 декабря 2009г.). Проблемы в американской экономике оказались более серьезными, чем в развивающихся странах, а последствия - более тяжелыми. Поэтому восстановление глобальной экономики и фондовых рынков в 2009г. началось именно с развивающихся стран. В целом опережающему росту российского рынка акций способствовало восстановление сырьевых бирж (что положительно сказалось на показателях торгового баланса), оживление на международном кредитном рынке, возобновление притока прямых и портфельных инвестиций, а также повышение внутреннего спроса (рост потребления электроэнергии, рост грузооборота, увеличение денежной базы, укрепление рубля большую часть года; росте доверия потребителей и т.д.). Кроме того, положительное влияние на экономику и рынок РФ оказало смягчение денежно-кредитной политики Банка России. В начале года ставка рефинансирования ЦБ РФ находилась на уровне 13%. С 24 апреля она была снижена до 12,5%, с 14 мая составила 12%, с 5 июня опустилась еще на 0,5% - до 11,5%. Очередное снижение, до 11%, произошло 13 июля. Следующее понижение было более сдержанным - всего 0,25%, и с 10 августа ключевая ставка составляла 10,75%. Однако уже 15 сентября она опустилась до 10,5%, а с 30 сентября и вовсе до 10%. Месяцем позже ЦБ РФ опустил ставку рефинансирования до 9,5%, и под занавес года, 25 ноября, - до предельно низкого уровня 9,0%. Вместе с тем основной вклад в восстановление фондовых площадок России в 2009г. внес сырьевой сектор. Максимальный рост по состоянию на 15 декабря 2009г. показал индекс "ММВБ-Металлургия" (+219,51% с начала 2009г.). На 180,06% вырос индекс "ММВБ-Машиностроение". Отраслевой индекс телекоммуникаций прибавил 179,19%, индекс "ММВБ-Энергетика" - 173,86%, "ММВБ-Финансы" - 128,23% и "ММВБ-Нефть и газ" - 127,87%. Опережающий рост отраслевого индекса металлургии был связан с восстановлением цен на металлы в 2009г. после их обвала в 2008г., который стимулировало оздоровление китайской экономики. Так, котировки меди по состоянию на 15 декабря 2009г. выросли на 125,3%, цинка - на 103,1%, никеля - на 45,9%. Золото подорожало за год на 28,2% и 3 декабря обновило исторический максимум - 1227,5 долл./унция. Восстановление под влиянием роста экономики КНР и опасений высокой долларовой инфляции продемонстрировал и мировой рынок нефти. Рост спроса на нефть привел баррель к устойчивым 80 долл., который, по словам представителей ОПЕК, приемлем и для нефтяников, и для потребителей. Несмотря на некоторый откат котировок нефти к 70 долл./барр. к концу 2009г., рост стоимости углеводородного сырья за год составил 68% по марке Urals и 58% по марке Brent. Тенденции внутреннего валютного рынка также благоприятствовали притоку капитала в Россию, в частности, на фондовый рынок. Укрепление рубля стимулировало приход западных инвесторов, а снижающиеся процентные ставки ЦБ РФ, в свою очередь, усилили спекулятивные атаки на рубль и способствовали дальнейшему укреплению российской валюты. Однако начало 2009г. было для рубля очень горестным. Еще в 2008г. был взят курс на его ослабление. Стартовав с 29,40 руб., уже в феврале доллар стоил 36,36 руб., а евро за это же время взлетел с 41,43 до 46,7 руб.. В результате 6 февраля 2009г. был зафиксирован максимальный уровень корзины по официальным курсам - 40,93 руб. Все дело в том, что январь 2009г. начался еще одной серией расширения границ коридора бивалютной корзины: 11, 12, 14, 15, 16, 19, 20 и 21 января. 22 января российский регулятор заявил о расширении верхней границы коридора колебаний до 41 руб. и обозначил нижнюю границу на уровне 26 руб. Однако уже с марта 2009г. динамика курса на внутреннем валютном рынке стала более стабильной, и возобновилась тенденция к постепенному укреплению рубля. В результате к концу 2009г. доллар по отношению к рублю подошел на отметке 30,20 руб., евро - 43,90 руб., а стоимость бивалютной корзины опустилась до 36,38 руб. (по состоянию на 15 декабря 2009г.) Поддержку российской валюте оказывало снижение курса доллара на рынке Forex, а также действия ЦБ РФ. Слабость доллара на мировом рынке была обусловлена более медленным, чем хотелось бы, восстановлением экономики США, периодически возникающими разговорами о потере долларом статуса мировой резервной валюты, а также снижением его привлекательности для глобальных инвесторов на фоне предельно низких процентных ставок ФРС и отсутствия перспектив их повышения в обозримом будущем. Вместе с тем в декабре 2009г. спрос на доллары резко возрос. Аппетит к рисковым операциям на фоне проблем вокруг Dubai World снизился, и инвесторы начали уходить в доллары. Кроме того, в Европе в конце года также возникли серьезные проблемы. Международные рейтинговые агентства понизили рейтинг Греции и Италии, и по рынку поползли слухи о возможности аналогичных действий в отношении Великобритании. Все это подкосило европейскую валюту и дало доллару шанс реабилитироваться. В результате он завершил год укреплением к евро на 18% на Forex - до отметки 1,45 долл./евро (по состоянию на 15 декабря 2009г.) Каким бы противоречивым и сложным ни был уходящий 2009 год, к его окончанию стало понятно, что худшее для мировой экономики и финансовых рынков уже позади. Это позволило инвесторам вздохнуть с облегчением и строить оптимистичные планы на грядущий 2010 год! Елена Хрупова Ссылка на источник  

20 января, 2017

Золото вчера торговалось в области минимальных отметок

В четверг цены на золото оставались под давлением на фоне сильного доллара. Пара отскочила от психологического уровня 1200 и в течение дня оставалась вблизи него. Цена продолжила торги значительно выше скользящих средних на 4-х часовом графике...

20 января, 2017

Рыночный прогноз по основным валютным парам

Центральным событием пятницы будет инаугурация избранного Президента США Д. Трампа. В первый день в Белом доме новый Президент готов сделать первые шаги к строительству стены на границе с Мексикой и ограничению иммиграции...

20 января, 2017

Кратко о ситуации в валютном сегменте

Ближайшие внутридневные сопротивления: (1,0698 – 1,0716) (сильное и принципиальное с точки зрения рисков) – (1,0757 – 1,0800) (сильное и принципиальное с точки зрения рисков)...


БКС рейтинг
Global FX рейтинг
Калита-Финанс рейтинг
Фибо Групп рейтинг
ТурбоФорекс рейтинг
Финам Форекс рейтинг

OptionFair рейтинг
NordFX рейтинг
IQ Option рейтинг
OptionRally рейтинг
365BinaryOption рейтинг
TropicalTrade рейтинг