Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Форекс прогнозы от

23 августа 2010

В последнее время я много писал о казначейках и облигациях, падению доходности по ним. Показывал графики, приводил другие аргументы — пытался связать и объяснить события, происходящие на различных рынках.

Но как-то обошел вниманием вопрос, а кто и что продает-покупает на рынке долгострочных инструментов.  Исправляю свое упущение.

Коллапсирующий фондовый рынок в мае и июне не привел к ожидаемому бегству в трежерис со стороны иностранных инвесторов. Общий приток средств в долгосрочные активы США (long-term U.S. securities), куда входят трежерис, бумаги агентств, акции и корпоративные бонды составил в июне 33.9 млрд против 32.9 млрд в мае – это мало, т.к. среднее значение за год 72.6 млрд.

Что касается Net foreign purchases of long-term securities, т.е. чистые иностранные покупки долгосрочных активов (с коррекцией на покупки американцами иностранных акций и бондов), то здесь приток 44.3 млрд против 35.4 млрд в мае. За счет того, что американцы пылесосили рынок бондов и стоков на 10.4 млрд.

T-note и T-bonds скормили иностранцам на 33.2 млрд – это больше, чем было в мае, когда отдали 14.9 млрд. Средние покупки за год: 59.5 млрд, максимум был ноябре 2009 (117.8 млрд). Но данное событие ожидаемое,  из-за удачных июньских размещений трежерис данный отчет вышел лучше предыдущего.

На коммерческие финансовые организации пришлось 21.1 млрд, остальное на первичных дилеров и ЦБ (12.08 млрд). Доля частных организаций со временем вытесняет ЦБ.

Из Европы больше всех скинула трежерей, как вы думаете, кто? Россия!

Россияне показали «кузькину мать» янкам на 6 млрд долларов, Ирландия продолжила добивать минфин США на 3.1 млрд, а контрольный выстрел был произведен со стороны Германии и Франции (по 1 млрд). Немного, конечно, но учитывая события в мае и июне могли бы купить ради приличия. )) Чтобы не будить дракона, Швейцария вывело нетто-баланс в плюс за счет покупки трежерей на 15.8 млрд, Англия на 12.4 млрд помогла. Из Азии отличился Китай, который скинул 21.2 млрд, но Япония купила на 17.1. Воздух портить и злить казначейство начали оффшоры, в особенности Каймановские острова (– 4.6 млрд), получите и распишитесь.

Что касается бумаг агенств, выпущенных финансируемыми правительством США агентствами, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, то здесь нетто-покупки уже 5 месяцев подряд. В этот раз купили на 18.2 млрд, в мае было 27.4 млрд. Среднее за год 6.6 млрд, так что июньский показатель очень хороший, даже не смотря на то, что немного хуже прошлого месяца. На коммерческие финансовые организации пришлось 13.4 млрд, остальное на первичных дилеров и ЦБ.

Самыми крупными покупателями Agency Bonds были Китай и Япония, которые затарили примерно по 5 млрд. Особых продавцов я не заметил.
А вот корпоративные бонды стали продавать, причем сильно и серьезно. В этот раз чистые продажи 13.4 млрд – максимум с января. В мае было (-8.9 млрд). Кстати, с июня 2009 скинули на 65 млрд, так что данный рынок пока и не собирается восстанавливаться. Среднее значение за 12 месяцев -5.2 млрд, так что опять хуже. Самым мощным продавцом была Англия (-6 млрд) и Бельгия (-3.2 млрд). Из покупателей практически никто не выступил.

Где дела действительно плохо – это в американских акциях. В июне слили 4.1 млрд – это максимум с февраля 2009 !!.. Среднее значение за 12 месяцев (+11.7 млрд), поэтому сразу видно, сколь негативный оттенок имеет июньский отчет.

Главным виновником стала Франция, которая сбросила сразу 5.2 млрд – самый сильный слив американских акций в истории для Франции. Ну и Каймановские острова отличились, аж на 6.9 млрд – не хило оффшоры работают! Япония купила на 1.7 млрд, Гонконг на 1.2 млрд, Англия купила на 1.1 млрд.

Что касается самих американцев, то они продали акций на 4.4 млрд, а бондов на 6 млрд. За год средние покупки бондов 8.5 млрд, а акций 5.5. млрд, поэтому результат негативен для иностранных эмитентов, но в некотором роде позитивен для США, потому что деньги возвращаются домой ). Все, что в плюс – это продажи, т.е. деньги идут на родину, все, что в минус – это покупки.

Спросом продолжают пользоваться государственные активы, куда входят трежерис и бумаги агентсв. Хотя годовые покупки за месяц сократились с 808.8 млрд до 751.9, но все равно по историческим меркам это очень много. Напротив, спрос на корпоративные активы сильно упал с 2006—2007 и так находится на дне. Сейчас 67 млрд (чуть выше июня 2009), в том месяце было 101.6 млрд.

Китай продал трежерей на 24 млрд, за год на 75, Япония купила на 16.9 млрд, а за год 95.4 млрд, таким образом разрыв с Китаем сократился более, чем на 160 млрд. Больше всех за год купила Англия (271 млрд), а по продажам, помимо Китая идет Россия, которая за год сократила свои вложения в трежерис на 19.9 млрд. Что касается максимального прироста за месяц, то он у Швейцарии (21.2 млрд).

Ну а теперь вернемся к нашей торговой практике. Евродоллар упал  до ожидаемой целевой зоны 1.2650/70 (см. заметку от 19 августа), напрашивается отскок, но мы попробуем ловить его в других парах.

GBPUSD

4-часовой масштаб. Проверили на прочность 200-й мувинг, сообрали стопы, но поддержка устояла.

Предположительно будет отскок — участвуем.

Направление —  к 89-му мувингу.

В плане это будет выглядеть так:

Go Long GBPUSD @1.5510/50, Stop=1.5450,

(мы уже загрузились по 1.5535)

T1=1.5650, T2=1.5690, T1=1.5730;

EURAUD

Дневной масштаб.

Мысли о динамике пары, я приводил в заметке в четверг.

Не упустим возможность перезайти в евроосси по немного обновленному плану,

тем более утренний гэп показал, что думает рынок, в частности о результатах прошедших выборов.

И теперь, когда гэп (на меньших таймфреймах) закрыт — самое время.

Go Long EURAUD @1.4230/70, Stop=1.4170,

T1=1.4410, T2=1.4460, T1=1.4510,

CADCHF

4-часовой масштаб.

Франк недостаточно просел против доллара на фоне падения евро и других мажоров, в тоже время луни слишком быстро терял в цене.

Кросс кадфранк опять прижали к нижней границе разширяющейся формации (потенциально разворотная формация) и одновременно к нижней границе нисходящего канала.

Осцилляторы — ниже плинтуса. Ловим отскок, начальные цели — противоположная граница канала.

В плане это будет выглядеть так:

Go Long CADCHF @0.9860/90, Stop=0.9790, T1=0.9960, T2=0.9990, T1=1.0020,

Удачной торговли!

Текущие и прошлые результаты торговли по нашим рекомендациям можно посмотреть в этой   ТАБЛИЦЕ

Ответы на вопросы и комментарии ищите здесь:

начало диалога — (Раунд 1) и продолжение (Раунд 2)

Материалы предоставлены аналитическим отделом компании Trade Club


Источник  
Нефть торгуется со снижением

Сегодня с начала сессии нефть торгуется с незначительным снижением после значительного роста в ходе вчерашних торгов на росте прогнозов по сокращению запасов сырья в США...

Доллар всех спас, ускорив падение

Падение валюты смягчил тот факт, что предыдущие значения были пересмотрены на повышение, а последующий отчет по потребительскому доверию Мичиганского университета превысил прогнозы...

Волатильность может снижаться годами

Доллар почти не сдвинулся с места на глобальном форекс за прошедшие сутки, в то время как фондовые площадки устремляются к новым вершинам...


Доллар снизился к основным конкурентам

На негативную динамику американской валюты повлияли слабые данные по заказам на товары длительного пользования, а вечерняя публикация протоколов последнего заседания FOMC...

Доллар по-прежнему нацелен на снижение

Мы по-прежнему нацелены на снижение курса доллара в среднесрочной перспективе, учитывая существующую переоценку доллара и сужение циклических различий, поскольку глобальный рост...

Евро сильно подорожал против доллара

Причиной повышения пары EUR/USD был угасающий оптимизм в отношении проведения налоговой реформы США, а также торговые данные по Еврозоне, указавшие на значительный рост профицита...


Размещение ОФЗ надавило на рубль

Минфин на вчерашних аукционах разместил ОФЗ на сумму 14 млрд рублей из запланированных 20 млрд руб. Не удалось полностью продать ОФЗ с датой погашения 16 ноября 2022 года...

Наиболее масштабные движения показал евро

Евро резко укрепился, усилив повсеместное давление на доллар. Американская валюта не решается на новые попытки укрепления, опасаясь поражения Трампа с налоговой реформой...

Факторы, которые могут ослабить рубль

В понедельник пара USDRUB переписала локальные максимумы, поднявшись в какой-то момент к 59.60, и завершив день на 59.35. В свою очередь EURRUB остановился в одном шаге от 69.50...

Форекс Брокер
1Форекс Клуб87%
2Альфа-Форекс84%
3Alpari Limited80%
4HYCM76%
5Фибо Групп71%
6Fort Financial Services70%
7ТелеТрейд69%
8NordFX68%
9FxPro67%
10FreshForex66%