Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Влад Гуров: Пора подумать, а не готовятся ли на рынках осеннее ралли

20 сентября, 2010

В противовес многим ожиданиям экономика, а вместе с ней и рынки, не упала. Не упали американские индексы и в настоящий момент не так и важно за счёт чего падение не произошло. Факт, того, что индексы торгуются выше уровней прошлого года, есть. Положительную динамику к концу финансового года показывают и товарные рынки. Макроэкономические показатели как-то не подтверждают недавние прогнозы экономистов. А на валютном рынке есть изменения, которые противоречат прогнозам 2-3 месячной давности. Рынки ждут показателей итогов финансового года, но уже сейчас становится ясно, что они, вероятно, могут оказаться лучше некоторых ожиданий.

Индексы США

По итогам прошедшей недели индекс Dow Jones продолжил неспешный рост выше уровня 10500.

Движение котировок индекса довольно показательно относительно неких ценовых уровней, отражающих границы котировочных фильтров. К примеру, в понедельник закрепление котировок выше 10500 подтвердилось закрытием выше уровня 10531 и, что, вероятно, важнее уровня 10543, на уровне 10545. Затем, во вторник продвинутые участники торгов, закрыв торги в области 10531, подтвердили, что покупать выше 10500 хорошо. Уверенности в возможности покупок выше 10600 на рынке в среду не было и потому, хотя рост и продолжился, но закрылись торги, не пройдя область фильтра 10669-10588, на уровне 10574. Закрытие среды в границах фильтра 600-й фигуры становится в четверг основанием роста и торги закрываются уже на уровне 10597, что равно самой фигуре рынка. Естественно, для движения уже в области уровней 10500-10700 наиболее важным уровнем рассматривается уровень 10650 и потому не удивительно, что в пятницу в первый час торгов котировки индекса тестируют уровень 10650. Ну, а не имея достаточных оснований покупать выше 600-й фигуры, котировки индекса находились в области фильтра 10612-10631, но не могли расти выше уровня 10625. Закрылись торги недели на уровне 600-й фигуры.

С другой стороны, основным фактором роста индекса Dow Jones последних недель сентябрьских торгов, без учёта и долгих рассуждений на тему влияние неких внешних факторов, становился уровень предложения первой недели сентября выше уровня закрытия 20 ноября 2009 года (10319).

Таким образом, индекс не только показал в период 2009 года рост и закрепление выше уровня 10000 и выше нейтральной области 10200-10300, но и сама динамика 11 месяцев показала готовность участников торгов формировать рост в области 10000-10500. Наиболее важным показателем в динамике торгов 11 месяцев финансового года можно рассматривать динамику изменения индекса Dow Jones, как и индекса S&P, по уровням закрытия следующих нескольких дней:

20 ноября 2009 года; 12 февраля 2010 года, 14 мая 2010 года и 13 августа 2010 года.

Ожидания

В понедельник 20 сентября торги на фондовых рынках, вероятнее всего, замедлят свою динамику и будут формировать локальную коррекцию. Надо полагать, что если текущая тенденция роста индексов связана с тем, что участники торгов не готовы выходить из бумаг, то это поддерживает покупки краткосрочных спекулянтов. С другой стороны в понедельник краткосрочные спекулянты, вероятнее всего, начнут фиксировать прибыль прошлой недели, что может сформировать локальное снижение. Вероятно, локальное снижение фондовых индексов можно будет ожидать и на российском рынке.

Стратегически, динамика американских индексов, вероятно, формирует основу для ралли роста на период торгов в октябре.

Валютный рынок

А, между тем, деньги стоит вернуть – финансовый год, ведь, скоро кончится!

На валютном рынке есть некоторые изменения, которые, быть может, не так сейчас и заметны. Однако последствия этих изменений на валютном рынке могут иметь серьёзные последствия уже в скором времени. Как бы то ни было, а положение на финансовом рынке выглядит довольно забавно, если образно. Национальные банки загружены по уши иностранными долларами и евро, а европейские и американские банки висят лонгах по иностранным валютам. Вероятно, и монгольскими тугриками затарены. Банк Японии уже проявил свою любовь к собственной валюте, оплатив сколькими-то триллионами покупку USD и EUR. Кстати, банк Японии купил 13 млд. USD и 3 млд. EUR. Ну, вопрос, о каком курсе беспокоился банк Японии больше, надо полагать, риторический. Не смогли не отреагировать на действия банка Японии и те, кто накапливал объёмы покупок франка Швейцарии. В итоге, к концу прошлой недели спрос на евро и доллар заметно повысился. Но, не всё так просто на валютном рынке и заработки на разнице ставок продолжали манить и котировки сырьевых валют снова выросли. Но, как говорится, валютный рынок не акции – тут номер «купил и держи, хоть до скончания века» не пролезает. Это, кстати, и к рынку золота относится в полной мере.

Итоги недели

Итак, итоги недели для курса EUR/USD оказались не самые лучшие, если так выразиться. В чём и не стоило сильно сомневаться, котировки EUR достигли уровня 1,30 и, не доходя до уровня 1,32 45-50 пунктов, затормозили рост. Закрылись торги недели на уровне 1,3048. Собственно, цели финансового года достигнуты – рыночная стоимость EUR, в расчётах за USD снижена до показателя 1,30. Теперь для тенденции роста стоимости EUR с 2002 года от уровня паритета темп составляет, что-то типа, 3% в год. Аналогично рассматривается, надо думать, и темп снижения стоимости USD. Между тем, сейчас стоит рассматривать возврат котировок курса в область 1,30-1,40, хоть пока и в нижней области коридора, актуального до второй половины 2007 года, когда приближение финансового кризиса уже было, вероятно, неизбежным.

Технически, текущая динамика курса EUR/USD обусловлена (на столько, на сколько можно доверять любым техническим построениям), в первую очередь, фактической динамикой изменения уровня котировок курса от уровня паритета 30 июня 2002 года до текущих уровней закрытия торгов 17 сентября 2010 года (стрелка). Естественно, в рамках наличия факта такой тенденции в настоящий момент можно рассматривать вероятность, как роста уровня котировок, так и снижение уровня котировок.

В текущий момент, вероятно, было бы логично учесть то, что после наступления периода торгов второго квартала 2009 года рынок получил некую поддержку со стороны антикризисных программ. Вероятно и то, что общее понимание рынком возможности роста котировок EUR к середине второго квартала 2009 года было сформировано определённо. Следовательно, закрытие торгов 15 мая 2009 может быть принято за основу построения уровня, указывающего область отклонения от линии направления тенденции с середины 2002 года. Естественно, уже чисто техническое построение равного отклонения ниже уровня линии направления роста, даёт окончательное построение текущего стратегического канала динамики котировок курса EUR/USD.

Однако в настоящий момент времени актуальной для рынка остаётся динамика снижения котировок курса EUR/USD в периоде 2008-2010 года. Эта тенденция может (совсем не обязательно, но может рассматриваться) оцениваться от уровня закрытия 23 ноября 2007 года к моменту закрытия торгов в среду 28 февраля 2010 года в 13:00 терминального времени. Логика именно такого построения тенденции, которая может быть актуальна в текущий момент времени, простая.

23 ноября рассматривается, потенциально, последним днём совокупной тенденции 2007 года и всего периода торгов цикла 2005-2007 годы. После этого наступил год 2008-й кризиса, после этого наступил 2009 год, в период которого силами антикризисных мер, кризисная динамика роста стоимости USD была остановлена. 15 мая 2009 года, вероятно, большинство участников торгов поняли и оценили антикризисные меры и стали покупать курс. Позже, уже в период апрельских торгов 2010 года были известны показатели итогов 2009 года, которые суммировали с показателями итогов за первый квартал 2010 года, как показатель основной тенденции всего периода 2008-2010 годы. Отклонения для фактической тенденции периода 2008-2010 года можно оценивать на основе уже факта замедления или прекращения падения котировок курса EUR/USD в середине последнего квартала финансового 2010 года, т.е. 13 августа.

В итоге, картинка курса EUR/USD отражает основную тенденцию роста с 2002 года выше уровня коррекции 2005 года, уровень 1,20, и достижение области уровня 1,30, которая была превышена в период, надо думать, принудительно снижения стоимости USD в период 2006-2007 года, приведшей к мировому кризису. Для валютного рынка этот путь роста в 2006 и 2007 году обошёлся ростом выше области 1,30-1,40.
Как вывод, можно предположить то, что основная тенденция роста сохраняет свою актуальность и указывает в данный момент времени вероятность роста в область 1,32-1,35, минимум. В локальной тенденции завершения торгов финансового года сила тенденции периода 2008-2010 года снижает возможность роста котировок EUR/USD в области 1,2850-1,3150. В то же время, нейтральное положение котировок курса EUR/USD, за счёт давления на него противоположных тенденций, заметно снижает и значение его локальных тенденций на другие курсы рынка.

Единственным фактором, который воспринимается рынком от текущего положения курса EUR/USD, является динамика снижения стоимости USD.

Динамика курса USD/JPY не может рассматриваться с технической точки зрения, т.к она подчинена реальным событиям межбанковского рынка, которые, чаще всего не оцениваются техническими показателями графиков. Положение японской валюты реально беспокоило банк Японии, но не в части каких-то конкретных уровней и рассматривать оценки того, что банк беспокоил некий уровень 92 или 93, не верно, в корне. Аналогично, не слишком сильно волновал банк Японии и кросс-курс EUR/JPY, вне зависимости от роста объёма торговых отношений с ЕС. Банк Японии волновало реально время, за которое торговые операции, производство товаров и услуг и всего остального, что могло быть деноминировано в дорогой иене. Собственно, сами уровни банк Японии волновали, но не слишком. Волновал, вероятно, ценовой коридор 80-90 и, следовательно, продолжительность положения стоимости JPY ниже области соотношения 85 JPY к USD. По этой причине можно рассмотреть факт того, что в период первого японского полугодия котировки USD/JPY не требовали проведения интервенций, пока находились выше уровня 85. Ниже уровня 85 иен за 1 доллар котировки курса USD/JPY находились 2 недели всего периода полугодия.

Вероятнее всего, на период завершения торгов финансового года, котировки курса USD/JPY будут стремиться в область уровня 90, в чём не стоило и сильно сомневаться. Рост котировок курса USD/JPY будет поддерживаться, дополнительно, сигналом со стороны курса EUR/USD в том, что динамика снижения стоимости USD не изменилась. Следовательно, снижение стоимости USD делает его стратегические покупки, при условии текущей, относительно, высокой стоимости JPY, выгодными. В свою очередь, покупки USD за JPY будут формировать снижение стоимости JPY и против других валют рынка, в первую очередь, против EUR и GBP в кросс-курсах.

Положение GBP, как против USD, так и против EUR, в этом финансовом году, кто-то считает наиболее слабым положением. Однако такая оценка не верна. Котировки курса GBP давно и уверенно закрепились выше уровня соотношения с USD 1,50 и только локально, в период с 5 мая по 20 июня находились ниже уровня 1,50. С 13 августа котировки курса GBP/USD уверенно закрепились в области 1,5350-1,5650.

Стоит учесть, что активность покупок GBP возросла на фоне снижения котировок USD/CHF, как компенсационные покупки хеджирующего инструмента. К примеру, за период с 14 мая (середина 2 квартала календарного года или 3 квартала финансового года) по 13 августа, котировки GBP выросли против AUD на 900 пунктов. За этот же период котировки EUR и USD против AUD снижались.

Котировки GBP сохраняют и накапливают стратегический потенциал роста в область 1,65-1,70, где расположена область соотношения GBP и USD периода 90-х годов.
Положение котировок курса USD/CHF на рынке, мало кого, должна беспокоить. Необходимость возврата EUR и USD вполне объективная реальность, которую будут стимулировать регуляторы тем или иным способом. Рост котировок курса USD/CHF и EUR/CHF в данный момент времени не ставится под какое-либо сомнение по нескольким причинам самого общего характера.

1. Есть основание рассматривать вероятность хороших показателей корпоративной отчётности за период финансового года в октябре. Этот показатель, подкреплённый лучшими показателями 3 квартала, по сравнению с показателями второго квартала, станет причиной вывода активов, размещённых ранее в CHF.
2. В начале-середине октября можно ожидать необходимости начала подготовки к циклу налоговых выплат, что потребует от участников торгов покупки EUR и USD.
3. Размещение средств в CHF имеют низкую доходность. Средства выведены из оборота на время сложной обстановки в мировой экономике.


Наиболее сложным остаётся положение сырьевых валют, и именно положение этих валют по отношению к EUR и USD, осложняет текущее состояние финансового рынка. Вывод активов, размещённых в сырьевых валютах необходим. Однако, хоть готовность для вывода средств из сырьевых валют на рынке есть, но старт может несколько задержаться. Это делает поведение котировок всего рынка опасным. Надо полагать, что начало цикла фиксации длинных позиций в сырьевых валютах может начаться неожиданно и, быть может, уже на торгах в понедельник.

Не менее высокий риск сохраняется и по отношению к котировкам рынка золота.

Общая позиция

В понедельник общая позиция, естественно, вне рынка. Однако уже в понедельник, вероятно, можно будет начинать занимать позицию в сторону роста котировок EUR/USD, USD/JPY, USD/CAD и снижения AUD/USD. Можно рассматривать хорошие перспективы роста котировок курса USD/Z

Ссылка на источник  

9 декабря, 2016

У евро все плохо

После кратковременного взлета к почти 1-месячным максимумам в районе 1.0873, EURUSD устремилась на юг, остановившись на отметке 1.06. Главное, что вынесла для себя валюта из заседания ЕЦБ – это то, что банк пока не готов даже обсуждать вопрос сворачивания скупки активов...

9 декабря, 2016

Фондовые индексы Америки вчера продолжили свое восходящее ралли

После двух дней коррекции вчера цены на нефть продолжили рост. Все меньше времени остается до окончательной фиксации соглашения странами ОПЕК в выходные на этой неделе. И пока не было оснований для сильных сомнений, что соглашение все-таки состоится...

9 декабря, 2016

Рыночный прогноз по основным валютным парам

В четверг доллар резко вырос относительно корзины валют на фоне слабости евро после заседания ЕЦБ и позитивных данных по безработице в США. В ходе минувшего заседания ЕЦБ, как и ожидалось, оставил ставки без изменений...


FXInvesting рейтинг
Fort Financial Services рейтинг
Альфа-Форекс рейтинг
Гранд Капитал рейтинг
Финам Форекс рейтинг
FxPro рейтинг

TropicalTrade рейтинг
Binary Brokerz рейтинг
Anyoption рейтинг
NordFX рейтинг
Olymp Trade рейтинг
Empire Option рейтинг