Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

«Продажа спрэда медведя» по USD/CHF на фоне дезориентации игроков. Европейский предмаркет

29 сентября 2010

Наконец-то начали появляться идеи, целью которых является полная дезориентация игроков и давление на психику. Подоплека проста – как говорится, на всех не хватит.

Чем решили давить? Цитата: «Любой рост американского доллара в реальности носит временный характер и его девальвация неизбежна в связи с ростом американского долга… Такой огромный уровень долга просто ужасен… Ситуация будет ухудшаться день ото дня… Мы теперь стали на один шаг ближе к кризису доллара».

В этих условиях обратим внимание на USD/CHF.

По итогам американской сессии на опционном рынке были актуализированы Put-уровни 0,9901; 0,9804 и 0,9662. Количество контрактов при этом слишком велико, чтобы это не заметить. Иллюстрация будет дана в «Анализе стратегий крупнейших игроков» для USD/CHF.

При этом текущий Low = 0,9737, и пара на момент написания статьи торгуется вдоль уровня 0,9756. Получается, что Put-уровни 0,9901 и 0,9804 с примерно одинаковым числом контрактов расположены выше текущей цены, а уровень 0,9662 – ниже.

С уровнем 0,9662, на котором по итогам вчерашнего дня было выставлено более тысячи опционных контрактов, давящими на рынок в совокупности с уже имеющимися контрактами на данном уровне силой порядка 200 млн CHF, все понятно. Т.е. речь идет об усилении защиты на указанном уровне, ниже которой остаются лишь уровни защиты 0,9615 и 0,9524. И все это уже слишком близко от текущей цены.

На этом фоне больший интерес вызывает спрэд 0,9901 - 0,9804. Такая комбинация в настоящий момент времени, когда формируются условия для разворота по USD, очень напоминает стратегию «продажи спрэда медведя», которая обычно используется в ситуации предполагаемого роста.

Предвосхищая вопрос о том, почему используется не «покупка спрэда быка», а «продажа спрэда медведя», уточним некоторые моменты.

«Спрэд быка» образуется покупкой опциона Call (права купить) и продажей опциона Call с более высоким страйком. При текущих ценах эта опционная комбинация может принести доход меньший, чем возможные потери. Для того чтобы подобрать спрэд быка, который будет приносить доход больший, чем возможные убытки, игрок (в данном случае маркетмейкер) должен увеличить разницу между страйками. При этом увеличатся начальные вложения (премии по опционам), и сместится точка фиксации прибыли, а это негативные признаки для того, чтобы использовать такую стратегию. Главная причина в том, что на конкретный момент находится малое количество игроков, готовых покупать и продавать по ценам, расположенным слишком далеко от текущих.

Теперь о стратегии «продать спрэд медведя». Поведение внутри данной стратегии симметрично поведению «покупки спрэда быка» - выгодно продавать опционы по страйковой цене выше текущей цены базового актива (в данном случае – выше текущей цены USD/CHF 0,9756) и покупать – по цене выше или около цены базового актива. Разница заключается в том, что теперь речь идет об опционах Put  (праве продать), и они при повышении страйковой цены будут являться опционами «в деньгах». Почему в данном случае говорится: «продается  спрэд медведя»? Купленным считается спрэд, когда цена покупаемого опциона больше цены продаваемого, т.е. происходят затраты денег. И наоборот проданным считается спрэд, когда изначально происходит получение денег, т.е. продажа осуществляется дороже, чем покупка.

Естественно, для этого необходимо знать и правильно подбирать соотношение премий по опционам. Для маркетмейкеров это не проблема. С другой стороны, проблемой будет противоход, отбирающий деньги, полученные от продажи.

 

Важное о DJI. Во вчерашнем предмаркете отмечалось, что индекс находится в настоящее время над сильным уровнем покупателей 10700, а сопротивлением является психологический уровень 11000. Как следствие, пока индекс уверенно не пробьет уровень 10700 вниз, говорить об агрессивном снижении преждевременно. Что, в принципе, и происходит. По итогам американской сессии уровень 10700 сдержал продавцов (Low по итогам сессии = 10729). Тем не менее, продавцы настойчиво строят свой диапазон 10700 – 10200 (10000).

В качестве стандартного средства в попытке столкнуть фондовый рынок вниз вчера был применен индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый компанией Conference Board. Согласно вчерашней публикации индекс снизился до 48,5 пунктов в сентябре, что оказалось ниже ожиданий рынка и самым слабым значением с февраля текущего года.


Источник  
На горизонте: инфляция из Великобритании

Несмотря на то, что понедельник был скуп на события, опубликованные сегодня данные по инфляции привлекут повышенное внимание и будут иметь значительный вес перед решением Банка Англии по процентной ставке...

Европейский предмаркет

На момент публикации USDX продолжает торговаться ниже психологической отметки 100, которая теперь имеет свойство сопротивления, принципиального с точки зрения среднесрочных и долгосрочных рисков...

Европейский предмаркет

На момент публикации USDX продолжает торговаться ниже психологической отметки 100, которая теперь имеет свойство сопротивления, принципиального с точки зрения среднесрочных и долгосрочных рисков...


Европейский предмаркет

На момент публикации USDX торгуется ниже психологической отметки 100, которая теперь имеет свойство сопротивления, принципиального с точки зрения среднесрочных и долгосрочных рисков...

Аналитика EUR/USD

Котировки основной валютной пары продолжают удерживаться в пределах границ восходящего канала. На крупном временном периоде хорошо видно, что после очередного тестирования нижней границы восходящего канала, которая проходит у отметки 1.0575...

Premarket: консолидация иены и аусси

В паре аусси/доллар наблюдается падение цены: после тестирования в начале сессии отметки на 0.7542 курс падал к уровню 0.7515. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе продавать на скачках вверх...


Европейский предмаркет

Продолжается позиционирование USDX в привязке к психологической отметке 100, которая имеет свойство поддержки, принципиальной с точки зрения среднесрочных и долгосрочных рисков...

Брекзит и остальные тяжкие

Вчерашний запуск статьи 50 Лиссабонского договора не внес коррективы в самочувствие британского фунта. На данный момент он находится около отметки 1.2500 и идет вверх...

Европейский предмаркет

Продолжается позиционирование USDX в привязке к психологической отметке 100, которая имеет свойство поддержки, принципиальной с точки зрения среднесрочных и долгосрочных рисков...

Фибо Групп — последние отзывы


Аналитика и прогнозы от Топ Брокеров

Прогнозы Форекс