Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Фундаментальный обзор

7 октября 2010

Фундаментальный обзор

Данные по незавершенным продажам домов в США были в целом в рамках ожиданий, но все еще примерно на 20% ниже уровней годом ранее. Это похоже на размах снижения, наблюдавшийся в глубинах кризиса в начале 2008-го, но текущий спад в большей степени спровоцирован истечением налоговых привилегий. Фактом остается, что для того, чтобы рынок жилья США устойчиво показывал какие-то признаки восстановления, необходимо переработать огромный запас нераспроданного жилья. Объем нераспроданных домов сейчас на рекордно высоком уровне, составляя 11,6 месяцев при текущих темпах продаж, то есть почти год. Большие опасения состоят в том, что это будет ограничивать потенциал спроса, когда коррекционный цикл запасов для всей экономики будет завершен.

Австралия не смогла повысить процентные ставки, чего все (хоть и не единогласно) ожидали, на что и австралиец отреагировал соответствующим образом. В реакции иены на политическое решение Банка Японии гораздо больше нюансов, однако она отражает разницу между повышением на 25 базисных пунктов и не повышением  (в случае с австралийцем), что отражает предельное изменение целевой ставки для кредитов овернайт, которые торговались ниже 0.1% по двухнедельному среднему значению за 7 месяцев. Планы Банка Японии по закупке различных активов в настоящий момент имели ограниченное воздействие не в последнюю очередь потому, что доходность 10-леток 0.90%и  потенциал влияния от снижения процентных ставок намного меньше, чем было в случае с США и Британией, когда там было впервые реализовано количественное ослабление. Действительно, переходный механизм к реальной экономике гораздо более сложный и с меньшим влиянием на ипотечные ставки, чем в США. Кроме того, снижение процентных ставок сократит и без того скудные доходы японских инвесторов, что будет способствовать росту сбережений и/или более высокому объему зарубежных инвестиций. Тем не менее, оба варианта пока далеки от ясности. На данный момент более слабый доллар подтолкнул пару USD/JPY к более низкому уровню, преобладавшему перед нынешним результатом, и в значительной степени вернулся к уровням, зафиксированным перед началом интервенции.

Решение RBA придержать дальнейшее повышение процентных ставок достаточно сильно ударило по австралийцу. На одном из этапов AUD откатился обратно к 0.9542 почти с 0.9680 до объявления, хотя в начале торгов в Лондоне он восстановился почти до 0.96. Существенная ответная реакция на не изменившуюся ситуацию объясняет то, что мы недавно заметили: наличие обширных длинных позиций по австралийской валюте. Несмотря на это, похоже, что австралийских быков ничего не смущает. Председатель RBA Стивенс и другие члены правления недавно предположили, что монетарную политику в некоторой точке нужно будет снова ужесточить.

Пара USD/JPY подскочила прямо к 84.00 ночью в качестве ответной реакции на неожиданную обширную политику монетарного ослабления. В заявлении Банка Японии было два потенциально важных момента: решимость продолжать политику нулевых процентных ставок до момента достижения ценовой стабильности (вероятно лишь через несколько лет), и создание отдельного фонда размером 5 триллионов иен (почти 60 миллиардов долларов) с целью покупки различных финансовых активов, включая JGBs, CPs, корпоративные облигации, биржевые индексные фонды  и японские ипотечных инвестиционных трастов (необходимо изменить закон, чтобы Банк Японии мог покупать их).  Новый раунд покупки активов в дополнение к программе закупки на 30 триллионов иен под залог, который существует в надежде на то, что это уменьшит долгосрочные процентные ставки, которые все еще понижают премии за риски.  Очевидно, что действия Банка Японии говорят об опасениях, связанных с перспективами экономики. ЦБ Японии решил предпринять дополнительное количественное ослабление, потому неудивительно, что иена ослабилась. ФРС рассматривает дополнительное количественное ослабление  почти на 500 миллиардов долларов в ближайшем будущем, подобный шаг для ЦБ Японии является очень смелым, хотя со стороны это все равно может выглядеть, как относительно робкие действия.

Начавшую было развиваться нисходящую коррекцию резко оборвал сигнал к новому витку монетарного стимулирования мировой экономики. Ночью 5 октября глава ФРС США Бен Бернанке анонсировал новую программу по выкупу правительственного долга, официально о которой может быть объявлено в начале ноября 2010г. Таким образом, американская экономика вновь будет накачана деньгами, и, по мнению Б.Бернанке, данный шаг поможет ускорить ее восстановление. Утром же на новые меры по стимулированию пошел японский регулятор, неожиданно решивший по итогам очередного заседания по теме кредитно-денежной политики установить учетную ставку в рекордно низком диапазоне 0-0,1%. Из-за предпринятых и анонсированных шагов валюты начали стремительно дешеветь, а инвесторы — искать спасения в акциях и контрактах на золото, промышленные металлы и сырье.

На руку «быкам» сыграла и внутренняя макроэкономическая статистика. Как сообщил Институт по управлению поставками (ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США в сентябре 2010г. вырос по сравнению с предшествовавшим месяцем на 1,7 пункта и составил 53,2 пункта, тогда как аналитики предсказывали рост только до 52 пунктов. На таком фоне с легкостью были проигнорированы негативные новости из Европы (падение розничных продаж в Еврозоне и риск понижения суверенного рейтинга Ирландии), и американские биржевые индексы уверенно обновили четырехмесячные максимумы.

По итогам торгов 5 октября индекс Dow Jones повысился на 78,41 пункта (-0,72%) — до 10751,27 пункта, NASDAQ вырос на 26,23 пункта (-1,11%) — до 2344,52 пункта, S&P поднялся на 9,21 пункта (-0,8%), до 1137,03 пункта.

Котировки американских банков бурно реагировали на предстоящую накачку экономики свежими деньгами путем выкупа правительственного долга, банки практически возглавили рост рынка 5 октября. Так, капитализация Wells Fargo & Co. взлетела на 3,44%, Morgan Stanley — на 3,08%, Bank of America Corp. — на 3,12, U.S. Bancorp — на 3,33%, The Goldman Sachs Group Inc. — на 2,05%, Citigroup Inc. — на 2,48%, JPMorgan Chase & Co. — на 1,77%, PNC Financial Services Group Inc. — на 2,65%, The Bank of New York Mellon Corp. — на 0,95%.

Из-за слабеющего доллара обновили исторические максимумы цены на золото (стоимость унции «желтого металла» подскочила до 1343 долл.), промышленные металлы также стараются не отставать. Инвесторы понимают, что при текущей конъюнктуре металлы и дальше будут пользоваться спросом, и подкупают акции добывающих и перерабатывающих предприятий. В результате бумаги Alcoa Inc. подорожали на 1,85%, AK Steel Holding Corp. — на 2,01%, Southern Copper Corp. — на 4,46%, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. — на 4,52%, Arcelor Mittal — на 3,49%, Steel Dynamics Inc. — на 0,28%. Золотодобытчики Newmont Mining Corp. и Barrick Gold Corp. прибавили по 1,48% и 2,91% соответственно.

В нефтегазовой отрасли лучше остальных смотрелась американская нефтесервисная компания Schlumberger Ltd с результатом плюс 2,83%. Компания порадовала инвесторов решением расширяться на российский рынок. Для этого она подписала меморандум о намерениях по созданию стратегического альянса в России и странах СНГ с Eurasia Drilling Company Limited, крупнейшим поставщиком буровых услуг в России. Стратегическое партнерство будет реализовано путем обмена нефтесервисными и буровыми активами.

Слабее рынка выглядела глобальная финансовая компания American Express Co. На нее подало в суд Министерство юстиции США за нарушение правил конкуренции. Согласно данным американского Минюста, все три компании не позволяли продавцам предлагать приобретателям кредитные карты других компаний, а также карты, условиями пользования которыми предусмотрено небольшое процентное отчисление. Аналогичное обвинение предъявлено также MasterCard и Visa, однако с этими компаниями удалось достичь соглашения о досудебном решении спора. В результате MasterCard и Visa смогли поучаствовать в росте рынка с результатами плюс 1,36% и плюс 2,39% соответственно, а American Express потеряла 1,97% капитализации.


Источник  
Ethereum возобновит снижение

С одной стороны, еще не появилось полной определенности относительно того, что будет с криптовалютным рынком в Южной Корее. И это будет оказывать давление на цифровые валюты до тех пор, пока ситуация не станет абсолютно понятной...

Доллар снова не смог вырасти

EURUSD частично восстановилась после вчерашней коррекции, но не настолько, как хотелось бы быкам, которым становится все сложнее проталкивать единую валюту вверх даже в условиях слабости доллара...

Поворот к рискам и рекорды индексов

В очередной раз на фондовых рынках падение было выкуплено. Индексы США к концу дня переписали исторические максимумы и закрылись, установив новые рекорды – выше 26000...


Доллар попытается восстановиться

Доллар снова попытался реабилитироваться, и снова неудачно, растеряв в американскую сессию все заработанное. Статистика не помогла – промышленное производство выросло в декабре...

Рынкам грозит встряска, рубль слабеет

В ходе вчерашних торгов фондовые площадки, сырьевые активы, криптовалюты существенно теряли позиции. Рынки уже длительное время считались переоцененными, что подстёгивает ожидания...

Доллар торгуется в узком диапазоне

Индекс доллара упал до трехлетнего минимума против корзины основных валют в понедельник, в то время как евро торгуется в узком диапазоне, после роста в пятницу на фоне надежд на то...


Доллар ускорил падение против основных валют

Доллар ускорил падение против основных валют на торгах в пятницу. Базовый индекс потребительских цен в США продемонстрировал максимальный за 11 месяцев подъем...

Доллар остается под давлением

Доллар упал против конкурентов в пятницу на фоне слабых данных по производственной инфляции, в то время как евро получил солидную поддержку после того, как Европейский центральный банк намекнул...

Рубль видит цель, не видит преград

USD/RUB обновила минимум на отметке 56,73. На этих уровнях пара не бывала с начала июня прошлого года. Конечно, свою лепту внесла динамика доллара США...

Аналитика и прогнозы от Топ Брокеров

Прогнозы Форекс

Форекс Брокер
1Альфа-Форекс91%
2Форекс Клуб86%
3Alpari Limited81%
4HYCM78%
5Dukascopy74%
6Фибо Групп72%
7FxPro70%
8NordFX69%
9ТелеТрейд68%
10Fort Financial Services67%