Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Forex: новогоднее поздравление от Китая!

30 декабря 2010

Сегодня в поле нашего зрения статистика из Китая и вообще «китайский» фактор, который, на наш взгляд, финансовые рынки недооценивают, и который в первом квартале 2011 года может дать о себе, вызвав резкое снижение товарных валют (AUD/USD, NZD/USD), заодно и хорошую фиксацию прибыли в случае с сырьем (WTI, Copper) и фондовыми индексами (S&P500).
 
Алерты:
·         Несмотря на то, что для американских (S&P500 +6.7% с начала месяца) и европейских бирж декабрь оказался, пожалуй, самым удачным месяцем в этом году, китайский рынок акций, напротив, умудрился его закончить в минус, потеряв по CSI-300 за последние четыре недели порядка 2.5%. По нашему мнению, все это указывает на значительные понижательные риски из Поднебесной для рисковых активов.
·         Проходивший в начале недели в Китае аукцион по размещению 3-х месячных векселей (3.68%) просто провалился; спрос инвесторов на бумаге оказался на рекордно низком уровне. Вместе с тем ставки денежного рынка буквально удвоились за последнюю неделю (5.65%). И первое, и второе указывает на то, что в краткосрочном периоде китайские банки и фининституты испытывают значительный дефицит ликвидности, что в конечном счете может увенчаться сбросом рисковых активов и, что указывает на то, что ужесточение денежной политики идет полным ходом.
·         На рынке Forex китайский фактор тем временем в полной мере дал о себе знать в кросс-курсах XXX/JPY, так как ужесточение денежной политики в Китае и любые предпосылки для роста курса юаня спекулянты традиционно отыгрывают именно покупками йены. Показательно в данном случае еще и то, что снижение курса USD/JPY ниже ключевой в моменте поддержки 82.30 проходило на фоне фактически роста доходности Treasuries и благоприятной ситуации с аппетитом к риску. Не исключено, что до тех пор пока все риски в случае с Китаем на материализуются, мы так и будем наблюдать сохранение давления продавцов в USD/JPY.
·         То, что история с ужесточением денежной политики в Поднебесной очень волнует инвесторов подтверждает и реакция на статистику из региона в четверг утром. Так, сегодня мы видим рост местного рынка акций (CSI +0.45%) на фоне снижения впервые за последние пять месяцев в декабре индекса деловой активности в производственном секторе от HSBC (HSBC PMI) до 54.4 против 55.3 в ноябре. Данная статистика немного, но разрежает обстановку, позволяя надеется в моменте на то, что снижение деловой активности в регионе позволит не спешить с повышением процентных ставок ЦБ Китая, что в принципе иллюзия.
Китайский рынок акций (CSI 300) отказывается расти
Индекс HSBC PMI
 
Если все резюмировать, то, на наш взгляд, можно применительно к финансовые рынкам на 1кв2011 и январь, в частности, выделить следующие идеи или понижательные риски:
·         Восходящий тренд в AUD/USD может не получить продолжение в ближайшие несколько недель, в частности, на руку игрокам на понижение может быть неспособность курса австралийской валюты преодолеть сопротивление 1.02. В NZD/USD в этой связи есть риски увидеть повторное снижение в район поддержки 0.7350, а по USD/CAD ралли в район 1.05—1.07. Понижательные риски также могут еще напомнить о себе в целом в кросс-курсах XXX/JPY
·         Цены на нефть по WTI могут скорректироваться в район 85$—87$ за баррель.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник  
Сегодня у евро больше возможностей вырасти

Новости из США остаются неблагоприятными для курса USD, и пока конца этому не видно. Правительственные учреждения в США продолжают работать в ограниченном режиме, и все больше участников рынка высказывают мнение, что такая ситуация может продлиться дольше, чем несколько дней (на что рассчитывали оптимисты)...

EUR/USD: новостной фон негативен для обеих частей пары

На среду запланирован целый ряд событий первостепенной важности, как в США, так и в Европе. В 15:45 МСК завершится заседание Европейского Центрального Банка, и будет обнародовано итоговое заявление...

Риски для EUR/USD

Конгрессмены не договорились, и правительство Соединенных Штатов сегодня в полночь (т.е. 8:00 МСК) впервые за 17 лет частично прекратило работу...


EUR/USD: политический кризис в Вашингтоне и Риме

События в США развиваются по наихудшему сценарию, и те, кто на прошлой неделе делали ставку на то, что добрая воля возобладает, и перед лицом опасности для экономики страны стороны сделают шаги на встречу друг другу (в том числе, и я) сейчас подсчитывают убытки...

Напряженность на рынках подталкивает спрос на защитные активы

Насыщенный новостной фон из США, Еврозоны и Японии, а также ожидания начала нового месяца и квартала усиливают уровень неопределенности на рынках и способствуют (вопреки моим ожиданиям) росту защитных активов...

Я по-прежнему настроен на рост USD/JPY

Мой прогноз о росте USD/JPY до отметки 102 в течение 2-3 недель пока не начал оправдываться. Резкое обострение разногласий в Конгрессе США по поводу финансирования госрасходов в новом финансовом году привели к снижению процентных доходностей американских гособлигаций...


USD, GBP: ВВП, труд, недвижимость

В среду участники рынка будут ориентироваться на события четверга, поскольку на сегодня не запланировано ни выхода особо значимых статданных, ни выступлений первых лиц ведущих центробанков, ни важных международных событий. Завтра движения на рынках будут определять цифры по ВВП США и Великобритании...

Не вижу поводов для открытия новых позиций

Переговоры по бюджету между республиканцами и демократами зашли в тупик, и ситуация сейчас развивается по наихудшему сценарию – стороны демонстрируют полную недоговороспособность...

Риски для EUR/USD

Собирался сейчас написать про сырьевые валюты, однако новостей из США и Еврозоны явно больше, поэтому есть смысл еще раз обсудить риски для EUR/USD. Вот что должно произойти уже сегодня...