Внимание! Содержащаяся на сайте информация может касаться финансовых услуг или финансовой деятельности форекс-дилеров, не имеющих лицензию ЦБ и членства в СРО, в соответствии с Федеральным законом от 13.03.2006 г. №38-ФЗ «О рекламе». Переходя на сайт, Вы подтверждаете, что не находитесь на территории Российской Федерации. Перейти на forex-ratings.ru

Золотая истина

11 января, 2010

Сегодня инвестиционный интерес и крупных игроков, и спекулянтов постепенно смещается в сторону более надежных финансовых инструментов, причем особое внимание уделяется товарным рынкам. По некоторым оценкам, совокупный объем вложений в товарно-сырьевую группу по итогам 2009 года может достичь рекордного показателя – 60 млрд долларов
Рекордному притоку средств на товарные рынки способствовала во время этого кризиса чрезмерная «перепроданность» ресурсов. Все опасались затяжной мировой рецессии, вдобавок приступил к активному формированию стратегических резервов Китай. Неопределенность в экономике США вкупе со слабеющим долларом также способствовала тому, что рисков пытались избежать за счет товаров, среди которых особое положение занимает золото. Оно традиционно считается тем самым последним «островком надежности» для капитала.
Золото отвечает двум условиям, которые делают актив деньгами: оно обладает внутренней ценностью, а также исторически (уже тысячи лет) воспринимается рынком в качестве денежной единицы. Сегодня отношение к золоту сложное и неоднозначное. На его цену влияет множество факторов, некоторые из которых по своей природе противоречат друг другу. В последние месяцы мировая экономика балансирует на грани дефляции и ожидания резкого усиления инфляционных процессов.
Из-за сохраняющихся опасений дальнейшего падения американского доллара и неопределенности относительно сроков выхода из мирового кризиса интерес инвесторов к золоту как к инструменту сохранения и накопления значительно возрос. Котировки золота на мировом рынке в первых числах декабря 2009 года обновили исторический максимум на отметке 1226,1 доллара за тройскую унцию. Рост котировок с начала ноября составил примерно 17%, а с начала 2009 года – 40%. Цены на другие драгоценные металлы хоть и росли опережающими темпами, однако не сумели достичь исторических максимумов.
Большую роль в этом процессе играет мягкая монетарная политика Федеральной резервной системы США.
Не далее как 16 декабря ФРС было принято решение сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне – 0,25%. Кроме того, ее представители в очередной раз повторили, что намерены придерживаться «политики низких процентных ставок» – до тех пор, пока не появятся признаки устойчивого восстановления экономики. Помимо этого палата представителей конгресса США 17 декабря одобрила закон, предусматривающий повышение верхней планки государственного долга на 290 млрд долларов – до 12,4 трлн долларов для финансирования расходов правительства США ввиду чрезмерного увеличения бюджетного дефицита.
Если быть точным, то это не золото растет в цене, а все национальные валюты из года в год снижаются по отношению к нему. Главная причина этого процесса в том, что американский доллар выступает в качестве мировой резервной валюты и используется центральными банками всего мира. Сегодня примерно 70% мировой экономики привязано к доллару. Он является частью базиса, на котором создаются другие валюты, и по мере его «порчи» с помощью печатного станка ФРС США также девальвируются и все остальные.
На этом фоне продолжают наращивать запасы золота и постепенно снижать долларовую составляющую своих резервов такие крупнейшие азиатские страны, как Китай и Индия. Недавняя покупка Индией за 6,7 млрд долларов 200 тонн золота (это составляет примерно 8% мировой добычи в год) вызвала огромный ажиотаж как на мировом товарно-сырьевом рынке, так и на валютных биржах. Ведь Индия сегодня претендует на обладание пятыми по величине валютными резервами в мире. Эта сделка стала самым явным на настоящий момент свидетельством отхода азиатских стран от американской валюты.
Китай также стремится частично избавиться от номинированных в долларах активов. К примеру, он направил часть своих валютных резервов на покупку ценных бумаг компаний – производителей товаров и сырья по всему миру, в первую очередь в Африке. Суверенные фонды и государственные компании Китая вкладываются в нефтяные месторождения, горнодобывающие предприятия и торговлю сырьем. При этом еще в апреле 2009 года руководство КНР заявило, что за последние 6 лет доля золота в резервах Поднебесной выросла на 75%. А по словам руководителей Китайской золотой ассоциации, если в 2008 году объем спроса на золото в Китае составил 395,6 тонны, то в конце 2009 года, по предварительным данным, он вышел за отметку в 450 тонн.
Решительные действия Индии и Китая вполне могут стать сигналом для центробанков других стран и суверенных фондов, рассматривающих золото в качестве инструмента для снижения рисков. Интересно, что центральные банки многих стран начиная с 1990 года выступали в качестве продавцов золота. Однако в 2008 году ими было продано всего 46 тонн золота – это минимальный уровень за последние 10 лет. А с 2009 года центробанки стали выступать в качестве покупателей.
По оценке международного агентства World Gold Council (WGC), нетто-покупки золота со стороны центральных банков в третьем квартале 2009 года выросли с 5 до 15 тонн. В четвертом квартале спрос на желтый металл продолжал расти. Так, с середины октября по 30 ноября Международный валютный фонд (МВФ) реализовал 212 тонн золота. Помимо Индии, 10 тонн на сумму 375 млн долларов купил центробанк Республики Шри-Ланка, а 2 тонны были проданы центробанку Республики Маврикий.
Что касается прогнозов на будущее, то, согласно оценкам аналитиков агентства Goldman Sachs, прогнозируемая через три месяца стоимость золота составляет 1200 долларов за тройскую унцию, через 6 месяцев – 1260 долларов, через 12 месяцев – 1350 долларов. Средневзвешенная прогнозная стоимость золота в 2010 году, по оценкам экспертов, составит 1265 долларов за унцию, а в 2011 году – 1425 долларов. Согласно прогнозу британского банка Barclays Capital, тройская унция выйдет на ценовой уровень в 1120 долларов, а затем достигнет отметки 1,5 тыс. долларов.
Корпорация Barrick Gold, крупнейший в мире добытчик и продавец золота, в сентябре 2009 года заявила, что собирается расторгать уже заключенные контракты с фиксированной ценой продажи золота и продавать его по рыночным ценам. Этот шаг будет стоить ей миллиарды долларов штрафных санкций и свидетельствует о крайне прочной уверенности в том, что золото будет стабильно расти в цене. Именно уверенность специалистов Barrick Gold, по мнению аналитиков, заставила золото подскочить в цене выше 1000 долларов за унцию.
Впрочем, некоторые эксперты считают, что дальнейший рост котировок золота будет не таким устойчивым. Но и они предвещают лишь недолгую коррекцию.
Инвестиции в золото – это хороший способ вложения и дифференциации рисков как для корпоративных инвесторов, так и для простых граждан. Внимание привлекает не только рост цен на золото, который наблюдается уже пятый год, но и то, что такие вклады – хорошая альтернатива неустойчивым валютным и фондовым рынкам. Однако доходность инвестиций в драгоценные металлы во многом зависит от способа таких вложений. К примеру, в банках можно купить драгметаллы в виде слитков, а также золотые монеты. Но более удобным вариантом считается покупка металлов с зачислением на так называемый обезличенный металлический счет.
Инвесторам, которые планируют вложить 20 – 25% своих средств (а может, и больше) в драгоценные металлы, эксперты рекомендуют на часть этих денег купить обыкновенные акции золотодобывающих компаний. Даже в случае полного коллапса глобальной денежной системы худший вариант для держателей этих акций заключается в том, что их бумаги могут на неопределенный срок потерять ликвидность. Вообще же акции таких компаний даже в неспокойные времена оцениваются рынком довольно высоко и, как правило, показывают хорошую динамику.
Россиянам также стоит помнить, что драгметаллы у нас продаются за рубли, а ситуация на внутреннем российском рынке во многом будет зависеть от стоимости доллара. Во всяком случае рост мировых котировок на золото вполне может нейтрализоваться укреплением курса рубля.

Ссылка на источник  

Альфа-Форекс рейтинг
Alpari Limited рейтинг
ТелеТрейд рейтинг
Фибо Групп рейтинг
MaxiMarkets рейтинг
LiteForex рейтинг

Empire Option рейтинг
NordFX рейтинг
OptionRally рейтинг
Anyoption рейтинг
Olymp Trade рейтинг
Binary Brokerz рейтинг