Как инвестировать в золото. Обзор вариантов

В нестабильной экономической ситуации при формировании портфелей участники рынка часто смещают фокус с увеличения доходности на сохранение уже имеющегося капитала. В качестве одного из защитных инструментов многие выбирают золото. Рассказываем, какими способами можно инвестировать в драгоценный металл.

Золотые слитки

В обществе XX века и более ранней истории наличие у человека физического золота считалось признаком успеха и состоятельности: оно всегда было в цене и принималось для оплаты в любой части света. Сегодня в золотые слитки инвестируют те, кто не доверяет технологиям ведения виртуальных активов и привык держать свой капитал под рукой.

Плюсы

• Реальный физический актив, который можно хранить в любом безопасном месте. Вариант подойдет ультраконсервативным инвесторам, которые не доверяют банковской системе и сторонним хранилищам.
• Физлицам не нужно платить НДС в 20% — президент РФ отменил налог 9 марта 2022 г.
• В 2022 и 2023 гг. при продаже золотых слитков не нужно платить 13%-й НДФЛ, если инвестор владел им менее трех лет.

Минусы

• Износ. Если на слитке обнаружатся повреждения, царапины, вмятины, то его стоимость снизится на 10–20%.
• Большой спред (разница между ценой купли и продажи). В банках золото продается на 5–10% дороже, чем приобретается.

Пример. В ноябре 2022 г. 1 грамм золота в одном из крупнейших банков стоит 3056 руб., а продается по 3519 руб. На спреде будет потеряно 13,1% от суммы.

Золотые монеты

Монеты выпускаются для нумизматов и инвесторов, их можно приобрести в крупнейших банках, на специализированных биржах и в каталогах. 
Памятные монеты чеканят ограниченной партией по случаю важной исторической даты. Стоимость зависит от спроса на рынке коллекционеров, их сложнее продать или купить. За счет этого риски повышаются, но и потенциальная прибыль может быть выше.

Инвестиционные монеты выпускают большим тиражом, за счет этого они не считаются коллекционными. Для инвестора это более практичный вариант.

Плюсы

• Подходит для нумизматов или нестандартного ценного подарка.

Минусы

• Большой спред. Инвестиция может быть убыточной при краткосрочном вложении. Например, вы купили монету со спредом 8%, через 6 месяцев срочно понадобились деньги, а цена на золото выросла на 3% — убыток по сделке составит 5%.
• Износ монет. Инвестору нужно следить за бережным хранением. Если вы собираете коллекцию с целью продать в будущем, монеты будут проверять на сколы и царапины.
• Расходы на безопасное хранение. Если опасаетесь хранить монеты дома, то стоит заложить дополнительные расходы на аренду банковской ячейки.

Обезличенный металлический счет (ОМС)

ОМС — это банковский счет, который открывается для инвестирования в металлы. Учет денег здесь ведется в виде граммов золота. Чаще всего обслуживание такого счета бесплатное. Вложив некую сумму денег, вы становитесь владельцем виртуального кусочка металла.

Плюсы

• Безопасность хранения. Металл на банковском счете, к которому сложно получить доступ.
• Не нужна аренда ячейки.

Минусы

• Спред при продаже 5–10%.
• ОМС не застрахован, в отличие от стандартных банковских счетов. Ответственность за хранение металла лежит на стороне банка.

Фьючерсы на золото

Фьючерсы — это производные инструменты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее оговоренной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Российские инвесторы могут купить инструмент на Московской бирже. Один фьючерс — это контракт на покупку тройской унции золота.

Гарантийное обеспечение (ГО) фьючерса может меняться из-за колебания цен базового актива (золота), курса доллара.

Чаще всего биржи предупреждают об изменении ГО минимум за сутки. Его среднее значение может быть в 10 раз меньше биржевой стоимости, из-за этого у трейдера появляется возможность использовать кредитное плечо.

Плюсы

• Высоколиквидный инструмент.
• Низкие комиссии и спреды на покупку/продажу.
• Возможность получения большей прибыли за счет кредитного плеча (подходит опытным трейдерам).

Минусы

• Инструмент неудобен для долгосрочных инвестиций. У контракта есть срок истечения, по окончании которого из действующего фьючерса нужно перекладывать деньги в следующий. Дополнительно появляется комиссия за продажу и покупку нового контракта.
• Повышенные риски при использовании плеча.

Инвестиции через ETF и БПИФ на Московской бирже

ETF (Exchange Traded Funds) и БПИФ — это биржевые торгуемые фонды, которые повторяют индексы акций из различных секторов и индустрий или любой базовый актив, в том числе золото. При выборе фонда стоит обращать внимание на комиссию. Разница даже в 0,4% годовых влияет на доходность долгосрочного портфеля: чем больше срок, тем выше недополученная прибыль. Чаще всего комиссия уже заложена в цену акции фонда. В таком случае отдельных списаний со счета не предусмотрено.

Выгоды инвестирования в фонды

• Простота: покупая одну акцию ETF или БПИФ, вы инвестируете в акции всех компаний, входящих в индекс.
• Стоимость активов фонда привязана к цене золота.
• Низкие спреды при покупке/продаже за счет высокой ликвидности инструментов.
• Возможна покупка на ИИС.

Покупка акций золотодобытчиков

Одним из самых прибыльных вариантов инвестирования в драгоценные металлы может являться покупка акций золотодобывающий компаний. Такой подход можно считать инвестированием в золото, так как размер прибыли зависит от биржевой цены добываемого металла. Котировки акций имеют сильную корреляцию с ценой золота. Волатильность у них выше базового актива, поэтому при росте золота акции, как правило, показывают больший подъем. И наоборот: если цена снижается, акции падают. Дополнительную прибыль можно получить за счет дивидендов, если компания их выплачивает.

Если вы решили инвестировать в акции, стоит учитывать следующие факторы: корпоративные действия, размер и стабильность выплаты дивидендов, потенциальное сокращение долговой нагрузки, динамика роста прибыли и выручки, инвестиционные программы для развития бизнеса, себестоимость производства.

В совокупности это дает представление, есть у компании перспективы для роста или нет. Может произойти ситуация, что золото продолжает рост, а акции выбранной компании падают, потому что она по уши в долгах с неэффективным менеджментом и снижающейся прибылью.

Золотодобывающие компании России

• Полюс (Тикер: PLZL) — крупнейший производитель золота в России. Себестоимость производства считается одной из самых низких в мире. Компания занимает второе место по мировым запасам золота. Основные рудники компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия).
• Полиметалл (Тикер: POLY) — компания добывает золото и серебро в России, Казахстане, Армении.
• Селигдар (Тикер: SELGP) — штаб-квартира компании расположена в г. Алдане, Республика Саха (Якутия). В структуру холдинга входят семь золотодобытчиков и одна компания с оловодобывающими активами.

У квалифицированных инвесторов также есть доступ к акциям иностранных производителей золота на СПБ Бирже.

Торговля на Московской бирже

Покупать драгоценные металлы также можно на Московской бирже, в том числе через приложение БКС Мир инвестиций. В данном случае в торгах участвует не производный финансовый инструмент, цена которого привязана к цене металлов, а граммы золота и серебра, находящиеся в хранилищах Национального клирингового центра (НКЦ). НКЦ отвечает за совершение всех сделок на рынках Московской Биржи.

Операции проходят с инструментом GLDRUB (золото) или SLVRUB (серебро). Покупка драгоценных металлов на бирже проходит с минимальными спредом и комиссией брокера, в отличие, например, от обезличенных металлических счетов (ОМС) в банке, где разница между покупкой и продажей может достигать 20%.

Важно! Согласно законодательству, брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драгоценными металлами. Поэтому инвесторам нужно будет самостоятельно отчитаться о доходе, заполнив декларацию 3-НДФЛ, и уплатить 13% от дохода. Сделать быстро это получится через личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС. Актив доступен неквалифицированным инвесторам, проходить дополнительные тестирования не нужно. Подробнее об инструменте и способах его покупки читайте здесь.