Кто инвестирует лучше: исследование среди богатых и бедных

Во что нужно инвестировать, чтобы по-настоящему разбогатеть? Алексей Логиненков, автор стратегии «Оптимальный портфель», рассуждает о различиях в том, как принимают финансовые решения состоятельные и малообеспеченные люди. Почему капиталовложения одних прирастают и делают владельцев богатыми, а у других - только увеличивают расходы. Чтобы разобраться в этой теме, один из крупнейших банков Goldman Sachs провел исследование, в котором проанализировал структуру активов и отношение к риску у разных категорий инвесторов.

Любимый инструмент богачей

Согласно исследованию, капитал 1% богатейших семей США на 61% состоит из акций, то есть подавляющую долю портфеля занимает самый рисковый актив финансовых рынков. Это подтверждает тезис о том, что богатые рискуют. Причина такого распределения активов состоит еще и в том, что наиболее состоятельные люди — предприниматели.

Они владеют бизнесом через акции, в том числе непубличные. Это означает, что львиная доля их капитала подвержена постоянному риску: бизнес может исчезнуть в конкурентной борьбе, не выдержать экономический кризис и т.д. И за ответственность перед кредиторами и обществом бизнесмены вознаграждаются состоянием.

В чем ошибка малообеспеченных

В портфеле половины наименее обеспеченных людей ситуация совсем другая: 55% их капитала составляет недвижимость, и только 4% занимают акции. Более того, часто имущество малообеспеченных людей — дом или квартира — куплено в кредит, то есть даже не является инвестиционным активом. Роберт Кийосаки в книге «Богатый папа, бедный папа» поделился наблюдением: бедные люди приобретают имущество, требующее одних расходов. Так, недвижимость «замораживает» огромные суммы денег, потенциал которых не используется.

Это связано с тем, что в сознании большинства людей недвижимость — предельно понятное, надежное и выгодное дело. Это стены, которые стоят на твердой земле — их не заберут никакие финансовые кризисы или отзывы лицензий.

А противопоставляются этому абстрактные цифры в выписках депозитария о владении ценными бумагами — инструментами, которые нельзя потрогать, и сложно даже просто осознать их существование. Кроме того, СМИ нередко поднимают шумиху вокруг финансовых пирамид и различных махинаций, и это убеждает неискушенного человека быть максимально осторожным в денежных вопросах.

Что в итоге

• Богатые используют более рисковые инструменты: без них не получится создать крупный капитал.
• Если человек не занимается бизнесом, а работает по найму и что-то сберегает, но при этом ограничивается вложениями в недвижимость и депозиты, то с высокой долей вероятности его капитал не увеличится в разы.
• Открытый рынок дает возможность в течение жизни улучшить свое благосостояние и создать капитал: для этого нужно повышать уровень финансовой грамотности и порог чувствительности к риску и разбираться в основах функционирования финансовых рынков.