Фундаментальный анализ
Единая европейская валюта укрепила позиции по отношению к доллару США на предыдущей неделе, 9-13 сентября 2013 года. Неопределенность в отношении дальнейшей судьбы программы количественного смягчения ФРС, а также отсутствие важной макроэкономической статистики, которая могла бы поддержать доллар, сделали свое дело. Валютная пара скорректировалась к области сильного сопротивления, расположенной на уровне 1,3375, открыв неделю гэпом.
Основной импульс евро был задан с начала недели, когда был опубликован индикатор доверия инвесторов от Sentix, который по итогам сентября достиг двухлетнего максимума. Показатель резко вырос в отчетном месяце и составил 6,5 пунктов, что превысило предыдущее значение и прогнозу экономистов, -4,9 и -3,4 пункта, соответственно.
Однако, в целом, данные вышедшие из Еврозоны были неоднозначными, что говорит о том, что в зоне евро не так все гладко. ВВП Италии сократился на 0,3% во втором квартале текущего года, и на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Промышленно производство во Франции в июле упало на 0,6%, по сравнению с предыдущим месяцем. Месяцем ранее также отмечено сокращение на 1,4%. Однако, не смотря на это, банк Франции оптимистично оценивает перспектив своей экономики. Согласно пересмотренному прогнозу, в третьем квартале 2013 года ВВП Франции вырастет на 0,2%, по сравнению с предыдущим значением. Следует напомнить, что во втором квартале экономика Франции прибавила 0,5%, что позволило выйти стране из полугодовой рецессии. Однако, не следует забывать, что важнейшей проблемой французской экономики является безработица, которая по итогам первого квартал достигла рекордной отметки в 10,9%.
Премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил, что в 2014 году рецессия в греческой экономике завершиться. Не смотря на то, что в текущем году МВФ прогнозирует сокращение экономики страны еще на 4,2%, Самарас рассчитывает на более оптимистичные показатели. «Греция в настоящее время является островом стабильности в крайне нестабильном регионе» — заявил политик в своей речи на демонстрации протеста против мер жесткой экономии. Не смотря на такое заявление, безработица в Греции продолжает расти. Согласно данным статистического бюро Elstat, уровень безработицы в стране в июне вырос до 27,9%. В результате количество безработных греков достигло 1,404 млн. человек, в то время как численность занятого населения сократилась до 3,628 млн. человек.
Не в пользу евро оказались данные по промышленному производству еврозоны. Согласно отчету Евростат, в июле промышленное производство сократилось на 1,5%, по сравнению с предыдущим месяцем, и на 2,1%, при сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики ожидали повышение показателя, однако этого не случилось, что подогревает опасения касательно прогнозов по темпам экономического роста в еврозоне.
Что касается американских данных, то следует отметить отчет по занятости в США, согласно которому число первичных заявок на получение пособия по безработице на прошедшей неделе сократилось до самой низкой отметки с апреля 2006 года, и составило 292000. В то время как экономисты ожидали роста этого показателя до 330000. Розничные продажи в США также продемонстрировали положительную динамику. В августе показатель вырос на 0,2%, по сравнению с июлем, и на 4,7%, при сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Полученные данные склоняют чашу весов в пользу начала выхода из QE3.
Теперь о предстоящей неделе 16-20 сентября, и ее основных событиях. В центре внимания будет находиться заявление Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоится в среду 18 сентября, и на котором будут оглашены итоги очередного заседания по дальнейшей денежно-кредитной политике. Ожидается начало сокращения программы количественного смягчения, что может привести к росту доллара США. Важным моментом, в этом плане, станет объем этого сокращения. Кроме этого, следует обратить внимание на публикацию следующих макроэкономических показателей. В понедельник, 16 сентября, будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны за август, который, как ожидается, вырастет с -0,5 до 0,1%. Также, из США, ожидаются данные по объемам промышленного производства за август. Экономисты ожидают рост показателя с 0,0 до 0,5%. Во вторник, 17 сентября, будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии от центра экономических исследований ZEW, а также ИПЦ США. В четверг, 19 сентября, традиционно выйдут заявки на пособие по безработице в США. Также будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья. Ожидается снижение объемов продаж на 2,6%.
Технический анализ и прогноз на предстоящую неделю
Валютная пара торгуется с повышением, формируя бычью импульсную волну А,С (Н1), в волне А,С/В (Н4) вверх. Рост цены ограничивают сильные уровни сопротивления 1,3375 и 1,3395 (предыдущий месячный объем). При пробое данной области рост может продолжиться. В этом случае пара может достигнуть максимального значения августа 2013 года, на отметке 1,3450. Для снижения пары необходим пробой ключевого уровня поддержки, расположенного в области 1,3308 (месячный и недельный объем фьючерса). В этом случае, ближайший целевой уровень поддержки будет находиться на уровне 1,3171.
Торговые рекомендации
Продавать от уровней сопротивления (красные стрелки) – 1,3173 (Monthly and Weekly pivot, пробой) и 1,3123 (Daily pivot, пробой). Цели снижения – 1,3032 и 1,2834 (Previously Monthly Volume). Покупать от уровней поддержки (зеленые стрелки) – 1,3173 (Monthly and Weekly pivot, пробой). Цели роста – граница нисходящей трендовой линии (Н1) и 1,3375 (Previously Monthly Volume).
Графические обозначения:
Красные наклонные линии — волатильность валютной пары на торговую неделю. А, В, С — волновой анализ (А и С — импульсные волны, А — начальная импульсная волна, В — коррекционная волна). Красные горизонтальные линии — экстремальные значения цены (точки разворота или продолжения тренда). Голубые наклонные линии — трендовые линии (служат для определения тренда, также используются как уровни поддержки и сопротивления). Красные кружочки — сильные уровни поддержки и сопротивления (приостановка движения или разворот на них, пробой и закрепление под ними свидетельствуют о сильном движении). Желтые горизонтальные линии — максимальные объемы фьючерсного рынка (взяты с CME): Daily pivot — дневной, Weekly pivot — недельный и Monthly pivot — месячный. Используются как сильные уровни поддержки и сопротивления, по порядку их расположения определяется текущий тренд. Зеленая линия — цена закрытия предыдущей недели (Closing Price). Зеленый прямоугольник — зона покупок. Красный прямоугольник — зона продаж. Желтый прямоугольник — зона неопределенности, образуется при пересечении зон покупок и продаж.
Вячеслав Белоусов,
Аналитик компании Mill Trade
