Среди многочисленных фундаментальных факторов постараюсь обозначить те, которые будут определяющими на протяжении всего 2016 года, ну или, по крайней мере, его большем отрезке.
1. На последнем заседании ФРС в минувшем году было принято решение о повышении процентной ставки с 0,25% до 0,5%. Сам выход столь долгожданной новости не произвёл фурора на графиках активов, но не в этом суть. Факт повышения процентной ставки стал подтверждением существующего тренда и задал долгосрочные ориентиры. Это своего рода первый шаг, ведь основная цель процентных ставок - 3,5%.
По итогам пресс-конференции ФРС со стороны Д.Йеллен прозвучала масса комплиментов в адрес рынка труда, рынка недвижимости, динамики роста заработных плат и инфляции. Ни одного негативного комментария!
Кроме того, найдено веское основание для роста инфляции в виде повышения потребительской активности, среди вероятных прогнозных значений которого по итогам 2016 года фигурирует показатель 2,6%, что является достаточным основанием для очередного повышения процентной ставки.
Таким образом, ожидания дальнейшего повышения процентных ставок будут толкать доллар на новые вершины.
2. Инфляция - ключевой фактор определения вектора экономики ЕС. Если она будет продолжать снижаться, то мы увидим развитие существующих трендов, и в будущем. ЕЦБ будет вынужден вновь и вновь возвращаться к мерам экономического стимулирования, пресекая каждую новую попытку европейкой валюты к росту, поскольку дорогой евро будет препятствовать восстановлению экономики стран ЕС.
Технический анализ и прогноз
Таймфрейм MN
По итогам 2015 года в ходе нисходящего коррекционного движения, взявшего своё начало на отметке 1.39930 ещё в 2014 году, был взят долгосрочный целевой рубеж на уровне значения 1.09350, что повлекло волну фиксаций прибыли по коротким позициям и определённо сократило силы «медведей» на данном этапе. Этот факт в купе с дисбалансом в виде «бычьей» дивергенции стал причиной дальнейшей приостановки курса в диапазоне 1.17150 - 1.04600, в рамках которого цена и провела большую часть минувшего года.
Таким образом, валютный курс уверенно закрепился ниже своих средних значений, а 21-й и 50-й мувинги приняли выраженный нисходящий уклон, обозначив попытку перестроения в порядок нисходящий инерции, что может предвещать медвежьи настроения не только в прогнозный период, но и в более далёкой перспективе.
В то же время с отдалением цены от скользящих средних будет возрастать вероятность её возврата к ним, так как для развития текущей нисходящей тенденции на столь низких значениях рынку могут потребоваться более веские основания.
Прогноз. Продолжение настоящего нисходящего коррекционного движения к следующим целям:
Первая цель - отметка 0.95090;
Вторая цель - отметка 0.93190.
Формирование подтверждающего сигнала «бычьей» дивергенции в области обозначенных целевых ориентиров будет дополнительной причиной для последующего восходящего отката курса с прицелом на район ценового уровня 1.04600.
