«Крест смерти» готов сформироваться на важном индикаторе рынка акций. Последний раз данный медвежий сигнал возникал более двух лет назад, во времена ковидного кризиса. Между тем, Goldman Sachs и UBS ожидают роста акций в следующем году. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос с конца октября на 8%, поднявшись выше 35 000 пунктов. Рынок акций находится на пути к своему лучшему месяцу с июня на фоне ожиданий, что ФРС США, вероятно, достигла конца цикла повышения процентных ставок в то время, как экономика остается устойчивой, а инфляция замедляется.
Но не все разделяют этот оптимизм. Многие известные инвесторы, в том числе Джим Роджерс и Дэвид Эйнхорн, предупреждают о надвигающейся рецессии и ее потенциальном негативном влиянии на акции.
На дневном графике индекса Доу-Джонса также готов сформироваться важный сигнал на продажу — «крест смерти». Он возникает, когда 50-дневная скользящая средняя (50-МА) пересекает 200-дневную скользящую среднюю сверху вниз. Пока 50-МА и 200-МА почти горизонтальны и слились в одну линию. Фигура теханализа, предполагающая снижение актива, возникнет в случае начала снижения индекса Доу-Джонса. Многие эксперты расценивают данную формацию как медвежий сигнал — Институт корпоративных финансов определяет ее как «графическую модель, указывающую на переход от бычьего рынка к медвежьему». Последний раз данная модель формировалась в кризисном марте 2020 года, после чего индекс Доу-Джонса снизился в последующие пять месяцев примерно на 12%.
Появление креста смерти указывает на снижение краткосрочной динамики и тенденцию к снижению цен, отмечают в Seeking Alpha. Эта модель предшествовала большинству медвежьих рынков за последние 100 лет, включая 1929, 1938, 1974 и 2008 годы. Но кресты смерти иногда появлялись и после предшествующей коррекции актива.
Goldman Sachs в целом оптимистично оценивает экономику США в предстоящем году, ожидая ее «мягкой посадки». Оптимистичные макроэкономические прогнозы и снижение доходности облигаций должны поддержать акции и экономический рост. В банке прогнозируют, что S&P 500 может достичь 4700 п., что примерно на 4% выше текущих уровней. Аналогичного прогноза придерживаются и в UBS. Замедление экономического роста в США, падение инфляции и ожидания снижения процентных ставок приведут к снижению доходности трежерис, что должно поддержать акции.
