Положительные оценки плавного восстановления экономики США во II полугодии, данные председателем ФРС США в эти выходные, приободрили участников рынка на повышение. Фьючерсы на американские индексы нивелировали слабость прошедшей недели, азиатские рынки растут на фоне умеренных оценок масштаба падения макропоказателей.
Относительные значения смертности от коронавируса снижаются, что подразумевает усиление тенденций открытия экономик крупнейших государств. Вероятно поэтапное восстановление потребительского спроса и производственной активности.
Цены энергоносителей взлетели к максимумам начала апреля на фоне роста спроса и резкого сокращения производственной эффективности крупнейших стран-нефтедобытчиков. Потенциал восходящего движения сохраняется.
Индекс доллара США (DXY: 100,3 п.) торгуется без явной тенденции последних дней: выше круглой отметки. Рост американской валюты оказывает негативное воздействие на экспортоориентированные позиции страны, позволяя девальвировать валюты основным торговым партнерам США. В качестве фактора цены валют развивающихся экономик текущие значения DXY не окажут локального давления.
Цены на нефть повышаются быстрыми темпами более 3,5% к $34 по Brent. Резкое снижение буровой активности в США: почти в 3 раза за последние 2 года и более чем 10%-е падение дневного объема добычи с 13 млн б/с к 11,6 млн баррелей свидетельствуют о снижении давления на рынок фактора предложения.
С технической точки зрения котировки сырья направились к $35, соразмерно ширине торгового диапазона $29–32 по Brent. Среднесрочные перспективы уже находятся на стороне покупателей с ориентиром движения к $40 за баррель.
Фактор бурного роста цен нефти окажет положительное влияние на валюты стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль продолжает курсировать в диапазоне 73 и чуть выше 74 за доллар США. При этом отмечаем сужение амплитуды цен, что сулит скорейший выход за обозначенные границы. С нашей точки зрения, факторов для укрепления рубля больше.
Уход валютных пар под минимумы месяца может привести к срабатыванию защитных приказов игроков на понижение нацвалюты. Ориентиром мая выступает движение к 70 руб. за доллар США. Сегодня факторы благоволят росту рубля: нацвалюта попробует штурм 73 по паре USD/RUB и 79 за евро.
Индекс государственных облигаций RGBI: 156,3 п. взлетел на рекордные уровни на фоне сохранения тренда ЦБ РФ по ставке. Фактор низкой инфляции также играет на стороне покупателей долгосрочных выпусков. С течением времени часть ликвидности рынка госдолга может перетечь и на корпоративный сектор облигаций, к тому же вложения в акции при сопоставимой доходности становятся более привлекательны.
