Опасения разрастания конфликта Пекина и Вашингтона отошли на второй план. На повестке дня — восстановление рынка труда США и замедление нисходящих тенденций макроэкономических показателей азиатского региона. Потенциал восходящего движения фондовых рынков сохраняется, однако, вероятно замедление темпов роста.
Рынок энергоносителей продолжает испытывать поток положительных новостей. Продление сделки ОПЕК+ в эти выходные обеспечивает поддержку покупателям нефтяных контрактов. Ожидания достижения баланса спроса и предложения сырьевого рынка реализованы.
Индекс доллара США (DXY: 96,9 п.) консолидируется после отскока пятницы на фоне сильных данных рынку труда США. Мало того, девальвация доллара относительно корзины мировых резервных валют благоприятна американской промышленности. На этапе восстановления деловой активности, слабая нацвалюта служит важным конкурентным преимуществом на мировой торговой арене.
Нахождение индекса доллара США на текущих уровнях оказывает серьезную поддержку нацвалютам развивающихся экономик, тем не менее, краткосрочный потенциал снижения американской валюты уже видится ограниченным.
Цены на нефть в понедельник утром превышали $43 (+2%) за баррель марки Brent после достижения консенсуса стран-экспортеров сырья в эти выходные. Опасения ряда участников не подтвердились: члены картеля договорились продлить сделку по сокращению производственной активности и на следующий месяц. Наблюдаем уход котировок в область докризисных значений начала марта.
Вероятно, в уже близи $45 давление продавцом может быть усилено. Баланс спроса и предложения на основе возобновления деловой активности глобальных экономик и сокращения лимитов ведущих стран-производителей сырья достигнут.
Фактор роста рынка энергоносителей продолжит оказывать непосредственную поддержку валютам стран, ориентированных на экспорт сырья.
Российский рубль устремился в область 68 руб. за доллар США. Наши предыдущие весенние оценки предполагали укрепление нацвалюты к данной отметки в течение июня. Цели реализованы. Вероятно, в близи уровня покупательный настрой ослабнет, однако, говорить о сломе среднесрочной тенденции все еще преждевременно. Сентимент смещается в нейтральную плоскость.
Индекс государственных облигаций RGBI: 156 п. продолжает корректироваться. В конце мая мы диагностировали исчерпание восходящего движения рынка долгосрочных и среднесрочных госбумаг. Оценки сводились к адекватности цен облигаций как действующей, так и ожидаемой ставке ЦБ РФ. Цикл монетарного стимулирования продолжается, что будет ограничивать напор продавцов уже при подходе к 154 п. Лишь существенное изменение мирового сентимента способно привести к большему снижению.
