Под занавес недели фондовые быки получили поддержку в лице сообщений ряда американских фармкомпаний о росте эффективности противовирусных препаратов. Более того, в пятницу в России успешно завершились испытание вакцины от коронавируса. Таким образом, падение четверга не нашло своего продолжения, индексы могут устремиться к предкризисным уровням.
Энергетический рынок следует за настроениями рынков рискового капитала. Улучшение прогнозов отраслевых агентств и ожидания восстановления мирового спроса на сырье, в случае появления реально действенного средства против эпидемии, способно упрочить позиции нефтебыков.
Индекс доллара США (DXY: 96,4 п.) мотыляет из стороны в сторону под влиянием многочисленных факторов, однако, движение американской нацвалюты не выходит за рамки консолидации последних месяцев (96–98 п.). Снижение накала страстей на рынке рискового капитала в пятницу позволило приглушить защитную функцию американского доллара.
Тем не менее, по нашим оценкам, валютный рынок все же довлеет к нижней границе диапазона по DXY, и в случае ее пробоя, может последовать импульс. Девальвация доллара США благоприятна как самой американской промышленности, так и позициям нацвалют развивающихся экономик.
Цены на нефть в пятницу испытали стремительный подъем. От минимумов дня котировки взлетели на $2 (+5%). Таким образом, стоимость нефти марки Brent вновь вернулась выше $43 за баррель. Утренняя слабость понедельника может рассматриваться как ограниченная техническая коррекция цен после ралли.
Смягчение оценок МЭА по выбытию спроса с энергетического рынка и надежды участников биржевого процесса на прохождение пика пандемии, в случае нахождения противовирусного препарата, не позволили медведям развить успех. С точки зрения ценообразования валют стран, ориентированных на экспорт сырья, подъем нефтяного рынка видится позитивным фактором.
Российский рубль в пятницу испытывал давление от падения индексов и цен энергоносителей большую часть торговой сессии. Ориентиром ослабления был обозначен уровень в 71,5 руб. за доллар США. Пятничный максимум по паре USD/RUB: 71,43 — область сопротивления отработана.
Сегодня без учета санкционного фактора, влияние которого в последнюю неделю несколько ослабло, можно ожидать укрепление рубля. Ралли глобальных индексов и восстановление котировок нефти окажут существенную поддержку нацвалюте. Важный уровень — 70,5, лишь прохождение которого будет говорить о потере инициативы участников, ранее рассчитывавших на девальвацию рубля. Тогда и встанет вопрос о достижении максимумов начала июня в отечественной валюте у 68 руб. за доллар США.
Индекс государственных облигаций RGBI: 155,5 п. в пятницу незначительно снизился на волне общемирового скепсиса. Сегодня можно будет наблюдать дополнительный приток покупателей на рынок госдолга в связи с возвращением основных факторов ценообразования рынка в положительную плоскость. Тем не менее текущие уровни не позволяют рассчитывать на существенный подъем цен долгосрочных бумаг, а лишь на стабильность действующих уровней доходности.
