Где угаснет запал доллара?

30 мая 2022

Торговая неделя начинается позитивно для рисковых активов. Отскок с многолетних минимумов развивается как на рынке США, так и в Азии. Тем не менее среднесрочные риски распродаж бумаг не исчезли, поскольку действуют жесткие монетарные и геополитические факторы. На глобальном валютном рынке евро и йена продолжили укрепляться, но лишь на фоне технического отката самого доллара от 20-летних максимумов. Среднесрочное видение сводится к продолжению девальвации нацвалют ЕС и Японии, и стабильности американской валюты на волне ретивости ФРС по ставке. Тем временем российский рубль накрыла волна ослабления к мировым резервным валютам. Но техника рынка вскоре может вновь ударить по доллару и евро, а рубль способен замедлить падение. На рынке сырья по-прежнему доминируют нефтебыки на фоне угроз эмбарго российской нефти, низких запасов в Штатах и готовности Китая выйти из жесткого локдауна. Ожидаемый ориентир $120 за баррель Brent достигнут оперативно.

Российский рубль в пятницу исполнил инерционное движение, а инвалюты продвинулись еще выше. В моменте доллар достигал 67,5 руб., а евро выносило под 71,7 руб. Импульсное движение, обозначенное в предыдущие дни, сработало. А от своих многолетних минимумов за последние 3 сессии евро смог отскочить на 25%, при этом доллар отпрыгнул на 21%.

Экстремальная волатильность вызвана накопленной перепроданностью инвалют после обвального падения с пика марта на 55%. А область разворота была отмечена достаточно точно. Фундаментальными факторами послабления выступили упавшая ставка ЦБ и смягчение норматива продажи экспортной выручки сырьевиков. В качестве ориентира восстановления инвалют можно рассматривать область 70 за доллар и под 75 в евро. Тем не менее спекулятивно настроенные игроки, что решат зафиксировать грандиозную прибыль, могут приступить к фиксации и чуть ранее. Так, например, в долларе техническим сопротивлением может выступить и планка на минимумах октября прошлого года, немногим выше 69 руб. Тем не менее в июне ожидается очередной съезд ЦБ, где регулятор, скорее всего, опять понизит ставку, а это уже фактор за инвалюты.

Индекс доллара США (DXY: 101,5 п.) пока не готов остановиться на техническом спуске после достижения многолетних максимумов. С этим фактором и связано торможение девальваций валют из мировой резервной корзины, и отчасти сила сырьевых рынков.

Ранее техническим ориентиром коррекции индекса доллара выступала планка на 100 п., до нее остается еще 1,5%. В случае ее достижения, потери DXY от вершины составят 5%, а игроки в отскок в рисковых бумагах могут призадуматься. Пока среднесрочная крепость доллара очевидна из-за высокой инфляции в США, что будет сдерживать ФРС от паузы по ставке.

Нефть утром выходила выше $120 за баррель марки Brent, что полностью укладывалось в оценки прошлой недели. Техническая формация подразумевала закрепление над $115 и быстрый проход на $5 вверх, что и наблюдается на азиатской сессии понедельника. Здесь проходит локальное сопротивление, и нефтебыки могут сбавить напор, но на стороне игроков на повышение по-прежнему санкционные факторы, недостаточная активность ввода нефтедобывающих мощностей, вероятность завершения локдауна в Поднебесной. Таким образом, в перспективе нельзя исключать движение в область годовых максимумов по Brent. В любом случае, повышенная волатильность биржевым контрактам будет гарантирована на фоне острой геополитики и нарушения баланса спроса и предложения.

Индекс гособлигаций России (RGBI: 129,23 п.) после ралли замедлил темп подъема. Область 130 п. манила все предыдущие месяцы и была достигнута после резкого снижения ставки фондирования ЦБ. Скорее всего, планка 130 п. пока сохранится в качестве сопротивления, поскольку текущие цены ОФЗ и их доходности уже находятся на докризисных февральских значениях и отражают опережающие ожидания дальнейшего монетарного смягчения ДКП. При этом факторов падения RGBI не видно.


Источник  
7 Апр, 2023   Доллар подскочил выше 82, евро уже по 90

Внимание российского биржевого сообщества приковано к резкому ослаблению рубля: доллар уже 82+. Причины взлета инвалют понятны...

4 Апр, 2023   Рубль продолжает слабеть. Доллар уже 79

Глобальный доллар США вновь упал на фоне слабых показателей промышленности страны при все еще стабильных ожиданиях...

31 Мар, 2023   Рубль завершил сессию четверга разнонаправленно

Глобальный доллар США возобновил снижение, чем поддержал укрепление валют Европы и Азии, причем тенденция в USD, EUR, CNY может еще...


30 Мар, 2023   Рубль продолжил ослабление, невзирая на рост сырьевого рынка

Мощный отскок нефти за последнюю неделю, по сути, обошел стороной российский рубль. Но если оглянуться на март...

29 Мар, 2023   Рублю некуда спешить

У российского рубля, помимо факторов внешней среды, есть и внутренние драйверы курса. Наблюдаемое ослабление рубля за последние месяцы...

27 Мар, 2023   Рубль в пятницу вернулся на исходные

Положительные технические сигналы для рубля в пятницу так и не реализовались. Рубль продолжает курсировать в области 11-месячных минимумов...


24 Мар, 2023   Рубль быстро дорожает: доллар упал ниже 76

Рубль после кратковременного ослабления перешел к активному укреплению, обновив максимум недели к доллару на фоне его снижения...

22 Мар, 2023   Рубль не спешит ускоряться вслед за нефтью

Рубль в начале сессии находился под умеренным давлением, однако на старте основных торгов резко укрепился, после чего сохранил...

20 Мар, 2023   Рубль продолжает планомерно дешеветь

Рубль на старте торгов пытался укрепиться, но вскоре возобновил нисходящую динамику. В начале основной сессии произошло резкое восстановление...

Форекс Прогнозы

Все прогнозы Форекс

Топ Форекс Брокеров

200+ Форекс Брокеров

Таблица кросс-курсов валют Форекс

Все котировки Форекс