Рубль на старте сессии подешевел, но после непродолжительной коррекции укрепился, выйдя в умеренный плюс к евро на фоне его снижения на мировом рынке. В паре с долларом рубль вернулся в коридор консолидации, в котором он находился в начале августа: котировки совершают разнонаправленные движения вокруг уровня 60 руб. Таким образом, у нас сохраняется баланс спроса и предложения. С одной стороны, спрос на иностранную валюту поддерживается ожиданиями скорого возобновления покупок Минфином в рамках бюджетного правила. С другой — продолжается налоговый период, увеличивший предложение со стороны экспортеров.
Выход из консолидации может состояться уже на следующей неделе, поскольку фактор налоговых платежей исчерпает себя, а ожиданий валютных интервенций государства — усилится. Таким образом, увеличивается вероятность снижения рубля к экономически более обоснованным уровням, чего уже давно добиваются власти и ЦБ. Слишком дорогой рубль уменьшает доходы госбюджета и экспортеров. При этом со временем данный эффект лишь усиливается, от чего уже страдают некоторые крупные компании.
Китайский юань выглядит немного слабее американской валюты, но в целом они несут небольшие потери к рублю. В то же время гонконгский доллар находится в неплохом плюсе, пользуясь своей привязкой к доллару США, который возобновил укрепление на мировом рынке. У нас же он испытывает относительную слабость из-за геополитических рисков ограничений на операции с западными валютами.
Внешний фон остается достаточно благоприятным: нефтяные цены утром ускорили рост, переписав трехнедельные вершины. Правда, в начале наших торгов произошла просадка в рамках коррекции, но вскоре рост возобновился. Рынки акций пытаются развить восходящее движение. Российский долговой рынок остается в русле устойчивой нисходящей тенденции. Индекс гособлигаций RGBI снижается пятую сессию подряд, обновив месячный минимум.
Нефть остается сильной
Нефтяные цены поначалу умеренно снижались в рамках коррекции, но незадолго до нашего открытия перешли к активному росту. Котировки переписали трехнедельные вершины: Brent приближалась к $101,9, WTI достигала $95,2. В начале российской сессии произошла более серьезная просадка, но ее быстро выкупили. Сейчас Brent прибавляет 1% около отметки $101,3.
Восходящей динамике способствовала появившаяся вчера вечером информация источников СМИ о том, что ОПЕК+ может сократить объем нефтяного производства в случае появления на рынке иранской нефти в результате возможного заключения сделки по ядерной программе Ирана.
Кроме того, ночной отчет API показал значительно более сильное, чем ожидалось, снижение запасов нефти. В 17:30 МСК финальную отраслевую статистику представит Минэнерго США. Ожидается снижение запасов нефти на 0,9 млн барр. и примерно такое же суммарное сокращение запасов нефтепродуктов.
Доллар возобновил укрепление
Вчера вечером американская валюта перешла к восстановлению после провала, вызванного слабыми данными по экономике США. Сегодня индекс доллара (DXY) продолжил повышаться, испытав в первой половине дня несколько ощутимых просадок, но затем ускорил рост. Сейчас DXY прибавляет 0,35% немного ниже 109 п.
На этом фоне европейская валюта вернулась к нисходящей динамике. Утром наблюдались активные восходящие попытки, но в начале нашей сессии пара EUR/USD резко снизилась, теряя сейчас 0,4% около значения 0,993.
