Фундаментальный анализ
Валютная пара EUR/USD продолжила снижение на прошедшей неделе, закрыв ее в области 1,2829, что было связано с наметившимся курсом ЕЦБ по дополнительному смягчению монетарной политики, а также появившихся причин со стороны ФРС по сворачиванию программы QE3 уже в ближайшее время.
Неделя началась с коррекционного роста пары, не смотря на негативную статистику из еврозоны. Общеевропейский уровень безработицы в мае вырос до 12,1%, однако оказался ниже ожидаемого роста до 12,3%. Промышленный индекс PMI Италии и Франции вырос до 49,1 и 48,4 пунктов, соответственно, что оказалось лучше прогнозируемых значений. Однако, общеевропейский индекс PMI в июне оказался хуже предыдущего и прогнозируемого значений, и составил 48,6 пунктов. Поддержку доллару также оказали данные из США. Производственный индекс ISM в июне вырос до 50,9 пунктов, что оказалось лучше предыдущего и прогнозируемого значений 49,0 и 50,5 пунктов, соответственно.
Негативные для евро новости продолжили поступать и во вторник, 2 июля. Индекс цен производителей еврозоны в мае снизился на 0,3%, против ожидаемого снижения на 0,2%, хотя и оказался лучше предыдущего снижения на 0,6%.
В среду, 3 июля, небольшую поддержку европейской валюте оказали данные по розничным продажам в еврозоне, которые выросли в мае сразу на 1,0%, что оказалось лучше прогнозируемого роста на 0,3% и предыдущего снижения показателя на 0,2%. В годовом исчислении данные показатель снизился на 1,1%, что также оказалось лучше прогнозируемого снижения на 1,9%. В итоге, валютной паре удалось вырасти до уровня 1,3029. Порадовали и данные из США. Число занятых от ADP в июне выросло на 188000, в сравнении с предыдущим значением 134000. Аналитики прогнозировали рост числа занятых на 160000. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 5000 до 343000.
Не смотря на выходной в США, четверг, 4 июля, оказался весьма волатильным. И на это были свои причины. ЕЦБ оставил процентную ставку без изменений, на уровне 0,5%, как и ожидалось. Однако, глава ЕЦБ Марио Драги, дал понять участникам рынка, что снижение процентной ставки в ближайшей перспективе является вполне вероятным и необходимым. А причиной для этого служат мрачные экономические перспективы еврозоны. В результате, к концу недели валютной паре удалось спуститься до уровня 1,2805. И это, скорее всего, еще не предел.
На предстоящей неделе, 8-12 июля, евро, скорее всего, останется под впечатлением от прошедших данных. В плане макроэкономической статистики, неделя ожидается не сильно загруженной. Неделя начнется с данных по промышленному производству Германии. Эксперты ожидают снижение майского показателя на 0,5%, по сравнению с предыдущим ростом на 1,8%. В среду, 10 июля, внимание следует обратить на публикацию индекс потребительских цен Германии, который, как ожидается, останется без изменений, на уровне 0,1 и 1,8%, месячный и годовой показатель, соответственно. В США будет опубликован протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 18-19 июня. А позже, пройдет выступление президента ФРС Бена Бернанке. В четверг, 11 июля, ожидается публикация ежемесячного отчета ЕЦБ, а также, традиционно, число первичных заявок на получение пособия по безработице в США, за прошедшую неделю. В пятницу, 12 июля, выйдут данные по промышленному производству в еврозоне. Экономисты ожидают снижение месячного и годового показателя на 0,2 и 1,3%, соответственно. В США будет опубликован индекс цен производителей, который, как ожидается, в июне останется без изменений, на уровне 0,50%.
Технический анализ и прогноз на предстоящую неделю
При снижение валютной пары, отработали целевые уровни поддержки - 1,2943 и 1,2868 (Previously Monthly Volume). Продолжается формирование медвежьей импульсной волны А,С (Н1), в волне А/В (Н4) вниз. Ключевой уровень 1,3032 (месячный и недельный объем фьючерса) оказывает давление на пару и ограничиват ее рост. В случае, если цена сможет закрепиться ниже уровня 1,2835 (дневной объем пятницы), цена продолжит снижение, вплоть до целевого уровня поддержки 1,2605 (Previously Monthly Volume).
Торговые рекомендации
Продавать от уровней сопротивления (красные стрелки) – 1,3032 (Monthly and Weekly pivot, отскок), 1,2835 (Daily pivot, отскок) и 1,2829 (Closing Price, отскок). Цели снижения – 1,2795 (Н4), 1,2745 (Daily), 1,2659 (Daily) и 1,2605 (Previously Monthly Volume).
Графические обозначения:
Красные наклонные линии — волатильность валютной пары на торговую неделю. А, В, С — волновой анализ (А и С — импульсные волны, А — начальная импульсная волна, В — коррекционная волна). Красные горизонтальные линии — экстремальные значения цены (точки разворота или продолжения тренда). Голубые наклонные линии — трендовые линии (служат для определения тренда, также используются как уровни поддержки и сопротивления). Красные кружочки — сильные уровни поддержки и сопротивления (приостановка движения или разворот на них, пробой и закрепление под ними свидетельствуют о сильном движении). Желтые горизонтальные линии — максимальные объемы фьючерсного рынка (взяты с CME): Daily pivot — дневной, Weekly pivot — недельный и Monthly pivot — месячный. Используются как сильные уровни поддержки и сопротивления, по порядку их расположения определяется текущий тренд. Зеленая линия — цена закрытия предыдущей недели (Closing Price). Зеленый прямоугольник — зона покупок. Красный прямоугольник — зона продаж. Желтый прямоугольник — зона неопределенности, образуется при пересечении зон покупок и продаж.
Вячеслав Белоусов,
Аналитик компании «Mill Trade»
