Октябрьский импульс на рынках постепенно выдыхается. Основные индексы акций все больше валятся в боковик. Волатильность ушла на годовые минимумы. Перечислим основные стратегии на период затишья. Этой осенью можно было наблюдать локальное ралли на большинстве мировых площадок, в том числе в России. Индекс Мосбиржи от минимумов октября и до сегодняшнего дня прибавил в сумме 15%, но из них только 2% в течение ноября.
Настроения игроков рынка можно наглядно показать через графики волатильности. В США индекс страха VIX сейчас пробивается сверху вниз к 20 единицам, где он был последний раз в середине августа после июльского роста рынка.
Российский индикатор волатильности RVI ушел на годовые минимумы (сейчас около 40), где с января он бывал всего пару раз. Каждый раз после этого случался боковик длиной в 2-3 недели, откуда потом шла резкая смена тренда в сторону падения.
Что можно сделать
На затухающем рынке закупаться уже поздно, а продавать ранее купленные бумаги не всегда имеет смысл. Инвесторам, которых раздражает боковик и бездействие, можно предложить три группы стратегий: активные, нейтральные и короткие. Если выбирать акции с высокой бетой и сигмой, то даже на вялом рынке можно ловить сильные движения. Вверх или вниз — зависит от самой бумаги, момента и точки входа. На российском рынке сегодня повышенная волатильность видна в акциях Детского мира и Группы Позитив.Подробнее о наиболее подходящих акциях для активных терйдеров на ноябрь, мы опубликовали специальный материал.
На рынке США еще больший выбор акций под разные стили торговли: от свинга и скальпинга до новостных сигналов. Для активных стратегий опять же больше подходят акции с высокими параметрами волатильности. На сегодня это, например, Block и Coinbase. Еще примеры в нашей статье: Американские акции для активных трейдеров на ноябрь
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.
Зашортить рынок
Как уже говорилось выше, падение средней волатильности на рынке и уход в боковик часто предвещает смену тренда и в данном случае — с роста на падение. Это можно использовать, чтобы заработать на ближайшей коррекции в акциях. Почти все наиболее ликвидные акции России доступны для продажи с плечом. Это дает возможность выкупать их позже с прибылью. Среди основных целей для шорта на сегодня — бумаги АЛРОСА, Северсталь и РусГидро.
Также можно использовать тактику хеджирования портфеля в целом — фьючерсом на индекс МосБиржи, открывая по нему короткие позиции до выхода к обозначенным уровням коррекции по индексу. Актуальный контракт — декабрьский: MXZ2 или декабрьский мини-фьючерс: MMZ2.
Нейтральные стратегии
Это гибрид шорта и лонга, подобранный так, чтобы инвестор мог заработать при любом сценарии: при движении широкого рынка либо вверх, либо вниз. Эффект получается за счет того, что одновременно покупается один актив и продается другой на одинаковый объем. Самая доступная из таких стратегий — заработок на разнице стоимости обыкновенных и привилегированных акций. Отклонение пары бумаг одной и той же компании от их обычного соотношения служит сильным сигналом для сделки. Пример: Парная идея в акциях Сургутнефтегаза
Квалифицированные инвесторы могут играть на разнице стоимости акций разных компаний внутри одной отрасли: покупать лидеров, шортить аутсайдеров. Из последних идей наиболее яркий пример: AMD против Intel. Подробное описание: Парная стратегия в акциях чипмейкеров.
На валютном и срочном рынке нейтральные стратегии можно строить, продавая основной актив (акцию или валюту) и продавая фьючерс на него — либо делать наоборот. Схождение котировок приносит небольшую, но почти гарантированную прибыль (если соблюдены риск-техники). Что важно: Шорты доступны неквалифицированным инвесторам. Перед первой короткой сделкой нужно пройти типовой тест на понимание рисков (это требование ЦБ), а также включить данную опцию в мобильном приложении.
