Компания Baidu является транснациональным IT-гигантом из КНР. Ее специализация – продукты и сервисы, имеющие отношение к сфере ИИ, а также к работе Сети. Ее интернет-ресурс входит в топ-4 самых известных сайтов в мире, уступая только Google, YouTube и Tmall. Компания появилась на рынке в 2000-м. Сейчас в ней работает порядка 41 тысячи людей, рассказывает аналитик Cauvo Capital Константин Мостовой.
Деятельность фирмы охватывает пару основных направлений. Первое из них – это Baidu Core (занимающаяся поиском и новостями платформа, связанные с ней службы, а также новые сегменты ИИ, облачные сервисы и технологические решения для беспилотных машин). Второе ключевое направление бизнеса Baidu связано с площадкой для стриминга iQiyi, являющейся аналогом Netflix.
Baidu Core продолжает выходить из вызванного эпидемией кризиса
В апреле-июне это подразделение нарастило объем вырученных средств на 14% год к году. В минувшем году этот показатель сократился на 4%, если сравнивать с результатами, зафиксированными в 2021-м. Повышение выручки стало следствием роста спроса внутри КНР и увеличения потребностей в рекламе, наблюдаемого в сферах туризма и охраны здоровья. Усредненное количество тех, кто пользуется сервисами Baidu каждый месяц, выросло на 8% по сравнению с прошлым годом, до 677 миллиона.
Baidu нарастила эффективность операционной деятельности
Фирма на протяжение 5 последних кварталов к ряду повышает маржинальность операций год к году. Она добивается этого посредством уменьшения затрат. Это позволяет нивелировать рост вложений в сферу искусственного интеллекта. Операционная маржа Baidu по GAAP в апреле-июне 2023-го достигла 15,3%. Годом ранее этот показатель был равен 11,5%. Менеджеры фирмы ждут, что она продолжит стабильно развиваться во второй половине 2023-го.
Оценка Baidu остается ниже усредненных значений
P/E компании в настоящее время равен 13,1х (скидка 22% к усредненной оценке), а EV/EBITDA составляет 7х (скидка 20%). Аналитики увеличили целевую стоимость бумаг Baidu до $167 на фоне высоких результатов, достигнутых компанией в апреле-июне этого года (в первую очередь эксперты обратили внимание на повышение операционной маржи год к году). Аналитик Константин Мостовой все еще советует акции Baidu к приобретению и ждет от них роста на 26%.
Эксперты также утверждают, что у ценных бумаг Baidu остается потенциал для роста, так как фирма все лидирует на китайском рынке поисковиков, а также с успехом развивает иные бизнес-сегменты (в том числе систему автономного управления автомобилем Apollo и бота ERNIE, являющегося аналогом ChatGPT).
В число главных опасностей для акций Baidu эксперты включают высокий уровень конкуренции на китайском рынке торговли по Сети, а также потенциальные перемены в законах (если китайские власти решат жестче регулировать интернет, может начаться отток клиентов).
