Что не нужно делать на растущем рынке

Когда на рынке правят быки, а тренд длительное время остается восходящим, у инвестора возникают вопросы: когда произойдет разворот и что делать с прибыльными позициями. Вот 6 неправильных действий. Тренд - это направление, по которому котировки движутся в течение определенного промежутка времени. Чем дольше он длится, тем больше сомнений в его сохранении. 

Считать, что все «веселье» уже закончилось

Во время пребывания актива в тренде, особенно длящегося долго, возникают коррекции, из-за которых может показаться, что тенденция изменилась.

Коррекция - это лишь краткосрочное явление. Направление меняется, но быстро возвращается к основному тренду. Разворот тренда — изменение общего направления цены с восходящего на нисходящее или наоборот.

В 2021 г. мы уже много раз видели такую ситуацию в S&P 500, но каждый раз коррекция выкупалась, а индекс обновлял исторические вершины. Разворот тренда можно определить с помощью анализа графика, то есть, должно быть подтверждение. Если нет причин полагать, что тренд действительно сломлен, то не стоит выходить из позиции полностью или переходить в шорт.

Вместо этого можно:

• Быть спокойным и не поддаваться эмоциям.
• Глубже изучить вопрос: найти причины движения и постараться определить, коррекция это или смена тренда.
• Быть заранее готовым к тому, что цена может пойти в другую сторону. Для этого следует использовать правила диверсификации.

Спешить фиксировать позицию

Этот пункт схож с первым, но отличается подходом. Допустим, инвестор вошел в позицию по тренду, и она вышла в плюс. Срабатывает психология — хочется зафиксировать прибыль, когда актив стал дорогим или даже перекупленным. Далее инвестор хочет дождаться коррекции для открытия новой позиции все в том же тренде — но может оказаться, что коррекции все нет, а рост продолжается. Получается, что в погоне за усреднением цены входа или фиксацией небольшой прибыли мы пропускаем еще большее движение.

Наглядным примером сейчас могут послужить бумаги ПИК или Тинькофф. В них мы видим четкий выраженный тренд, без особо глубоких коррекций. Ждать чуть более удачного момента для покупки в растущем тренде нерационально. Лучшим решением является следование тренду, без коротких выходов и ожиданий коррекции — то есть, купить и ожидать дальнейшего роста.   

Менять А на Б

Допустим, вы купили акции из одного сектора, находящиеся в восходящем тренде. Есть похожая компания, но динамика ее акций отстает — и это наталкивает на мысль о покупке. Во-первых, если какие-то акции выглядят хуже сектора, то часто на это есть причины. Во-вторых, если инвестиционная идея в просевших активах не состыковывается с вашей стратегией, то лучше сосредоточиться на уже имеющихся позициях.

Проще говоря, если перед нами аутсайдер, то в большинстве случаев фаворитом он не станет. Купив лучшие акции из сектора, стоит держать их до окончания тренда.

Не фиксировать прибыль по достижению таргета

На рынке есть краткосрочные трейдеры, а есть инвесторы — у них разные стратегии для достижения целей. Когда исполнились именно ваши ожидания, и ваш таргет по позиции был достигнут, имеет смысл ее закрыть. Актив может расти дальше — и тогда у вас возникнет спонтанное желание в него вернуться. Но цель была поставлена и выполнена — так стоит ли менять решение? Ответ на этот вопрос будет зависеть от стратегии и срока инвестирования. Нужно помнить: все, что выходит за рамки целей — это эмоции, и психологическое давление может привести инвестора к неудачам.

Не избегать незнакомых активов

Некоторые начинающие инвесторы принимают инвестиционные решения без анализа ситуации. Иными словами, люди покупают то, что растет. Это зачастую приводит к перекупленности актива и росту рисков. Если что-то пойдет не так, то этим инвесторам может показаться, что рынок идет против них.

Следует избегать торговли без анализа. Для успешного инвестирования необходимо твердое понимание рынка, сектора, индустрии или акции.

Спекулировать и торговать с плечом

Мы уже знаем, что в тренде могут возникнуть коррекции — и вырастает соблазн заработать и на них. Если в вашей стратегии отсутствует четкий план: как переживать коррекцию, как применять диверсификацию и плечо, — использования коротких позиций, особенно с заемными средствами, лучше избегать.

Основные выводы

• Во время растущего тренда, как и в другие периоды, инвестору необходимы: стратегия, понимание рынка и психологическая устойчивость.
• Если восходящий тренд сохраняется длительное время, то не стоит идти против него. Есть смысл оставаться в нем до уверенности в развороте.
• Смену тренда легко спутать с коррекцией. Следует заранее подумать, как действовать в случае изменения направления цены.
• Если плана нет, то не стоит спекулировать на снижении и прибегать к плечу.
• Не стоит использовать активы без понимания отрасли и положения компании.
• Никогда не нужно забывать про правила диверсификации.
• Искать замену или новые активы в портфель следует очень аккуратно. Сильно просевшие бумаги не всегда могут оправдать ожидания.