Влияние публикации новостей на ценовую динамику

Новости, в первую очередь данные о выходе тех или иных экономических показателей и иных фундаментальных факторов, а также собственно новости политического, природного и экономического происхождения, публикуются ведущими информационными агентствами, среди которых: Reuters, Dow Jones, Bloomberg, Financial Times, CNN, CNBC, Telerate и др.

В ожидании выхода запланированной новости рынок готовится к ней. Эксперты дают прогнозные оценки значения того или иного индикатора, аналитики составляют прогнозы поведения курсов валют в зависимости от степени совпадения прогнозных показателей с реальными данными.

Далее, после публикации реальных значений индикаторов и в зависимости от этих значений, происходит то или иное движение курса валют. Если новость опубликована, а ожидания экспертов нарушены, причем существенно, то необходимо ждать движения курсов валют, что чаще всего и случается.

Основные закономерности поведения цены при выходе новости:

• Рынок, прежде всего, реагирует на неожиданности. Поскольку дилеры банков знают предварительный прогноз экономического показателя, в первую секунду после его публикации они сравнивают прогноз и реальное значение. В случае совпадения спрогнозированного и реального значения показателя сильного движения валютного курса, как правило, не происходит.
• Выход новости не может изменить существующий тренд. При анализе возможного влияния фундаментальных факторов крайне важно учитывать направление тренда. Если новость фундаментального характера противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом или несколькими часами. Если же фундаментальный фактор подтверждает тренд, то происходит его некоторое ускорение с последующим возможным откатом.

Рис. Влияние новостных данных на цену в зависимости от их согласованности с направлением текущего тренда.

Таблица. Зависимость ценовой динамики от ожиданий рынка по новостным данным.

Влияние новостей разных стран на ценовую динамику

Несмотря на то, что большинство экономических индикаторов выходят во всех странах, валютный рынок в большей степени реагирует на данные по США. В принципе, это неудивительно, Соединённые Штаты являются мировым лидером по многим показателям, американский ВВП составляет более 20% от всего мирового ВВП. Американские финансовые рынки считаются наиболее сильными, упорядоченными и сбалансированными. Поэтому, очень часто игроки могут проигнорировать утренние данные по Еврозоне и резко среагировать на такие же данные по США. Ввиду того, что доллар является основной мировой валютой платежей и накопления, то все изменения в экономической и финансовой жизни США отражаются абсолютно на всех мировых валютах.

Макроэкономические данные по Еврозоне в основном оказывают воздействие на курсы европейских валют и в меньшей степени на другие региональные денежные единицы. Данные по Европе выходят как по всей Еврозоне в целом, так и по отдельным странам. Но на курсы валют наиболее сильное влияние оказывает публикация макроэкономических показателей лишь по Еврозоне. Некоторые данные по Германии также могут привести к сильному воздействию на курс евро. Макроэкономическая статистика по Франции и Италии хоть и публикуется, но редко оказывает влияние на ход торгов. Данные по остальным странам Евросоюза не оказывают какого-то воздействия на игроков.

• Публикация макроэкономических показателей по Великобритании оказывает сильное влияние на курс фунта стерлингов и часто на курс евро, т.к. Британия является основным торговым партнером зоны евро.
• Данные по Японии в первую очередь оказывают влияние на курс иены и другие азиатские валюты. Но если макроэкономическая статистика приводит к сильному изменению курса USD/JPY, то это может повлиять и на другие основные валюты. Кросс-курсы EUR/JPY и GBP/JPY также сильно реагируют на всю информацию, приходящую из Японии.
• Данные по Канаде в основном оказывают давление лишь на курс USD/CAD, правда, отметим, что если в этой паре происходят сильные изменения, то основные валютные пары также могут придти в движение.
• Информация из Швейцарии крайне редко оказывает влияние на курсы основных валют, даже USD/CHF, как правило, не реагирует на макроэкономическую статистику страны.
• Макроэкономическая информация по остальному миру, включая и Россию, крайне редко может оказать сильное влияние на валютный рынок.

Продолжительность воздействия новостей на рынок

Можно выделить два временных аспекта влияния фундаментальных факторов на валютный курс:

• Короткий цикл - не более одних суток; характерен для всех неожиданных новостей, а также для многих макроэкономических показателей, которые не относятся к первой группе важности. Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).
• Длинный цикл (от нескольких недель до нескольких лет) – характерен для факторов, связанных с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика ВВП, инфляции, безработицы и процентных ставок и т.п.). Тренд изменения валютного курса определяется на протяжении месяцев и лет.