Форекс: Маржинальная система торговли

Смысл маржинальной торговли заключается в том, что клиент, имея на залоговом депозите определенную минимальную сумму, получает возможность оперировать суммами значительно большими, чем его собственные средства. Предоставление кредита под залог для проведения операций на международном рынке называется дилинговым рычагом (или плечом), а сумма гарантийного залога, под которую предоставляется дилинговый рычаг - маржой.

Дилинговый рычаг устанавливается дилинговой компанией и фактически определяет соотношение между суммой залога, и выделяемыми под нее заемным капиталом: 1:20, 1:40, 1:50, 1:100 и т.д. Обычно на рынке FOREX плечо равно 1:100.

Трейдер сам регулирует плечо размером открываемой позиции. Например, если у него на счету $5000, то при плече 1:100 максимальная величина позиции, которую он может открыть, равна 5000 * 100= 500000, причем по любой валютной паре. Он может открыть несколько коротких или длинных позиций так, чтобы суммарное количество валюты не превысило 500000. Например, открыть длинную позицию по евро размером 200000 и одновременно короткую позицию по швейцарскому франку размером 300000.

Надо заметить, что использование плеча 1:100 очень рискованно, разумнее использовать при торговле плечо 1:10.

Bid, Ask и спрэд (Spread)

В любой момент времени цена, по которой можно купить валюту, и цена, по которой можно продать валюту отличаются на некоторую величину. Цена покупки – это цена ASK, цена продажи – это цена BID, разница между ними называется спрэдом. Величина спрэда различна для валютных пар в зависимости от их ликвидности. Спрэд – это и есть заработок брокера, предоставляющего услуги купли-продажи на рынке FOREX.

Время на валютном рынке

Отсчет времени на валютном рынке традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич, и носит название Greenwich Mean Time (GMT). Соответственно время в различных финансовых центрах будет меняться относительно GMT на различное количество часов. В Москве сдвиг относительно GMT составляет +4 часа.

Таблица. Время в различных финансовых центрах.

Понятия SPOT и SWAP

Сделка спот (SPOT) подразумевает немедленный расчет по сделке с последующей поставкой товара на второй рабочий день (дата валютирования) с момента заключения сделки. Своп (Swap, иногда Rollover или Overnight) – операция, которую производит брокер, если позиция в конце валютных суток (21.30 GMT) осталась открытой. Свопы могут быть как отрицательными, так и положительными в зависимости от разницы процентных ставок в странах, валюты которых присутствуют в валютной паре, по которой открыта позиция. В конце валютных суток брокер одновременно закрывает позицию и открывает снова, цена открытия отличается от цены закрытия на величину свопа.

Эта операция выполняется для того, чтобы отодвинуть дату валютирования на 1 день в будущее и тем самым освободить трейдера от физической поставки валюты.

Расчет результата сделки на рынке Forex

Прибыль на валютном рынке всегда рассчитывается в долларах. Для определения прибыльности операций на рынке FOREX необходимо уметь рассчитывать стоимость одного пункта курса валюты, а этому мы уже научились. И хотя все расчеты в нашем торговом терминале Bank Foreign Exchange производятся автоматически, нужно понимать каким образом рассчитывается прибыль или убыток.

Пример расчета прибыли при работе с валютной парой с обратной котировкой. При обратной котировке стоимость 1 пункта постоянна.

Пример 1. Мы планируем работать с британским фунтом. Для позиции в £100000 стоимость 1 пункта будет равна 100000 * 0.0001 = $10.

Предположим, что мы, прогнозируя рост курса (движение цены на графике вверх), открыли позицию на покупку при курсе GBP/USD = 1.9300, т.е. купили 100000 английских фунтов за 193000 долларов США (в 1 английском фунте содержится 1.9300 доллара США).

Если курс GBP/USD вырос, к примеру, до значения 1.9400 (100 пунктов), мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по продаже английских фунтов за доллары США). Однако, располагая 100000 английских фунтов, мы приобретаем уже 194000 долларов США. Значит, эта операция могла принести нам прибыль в размере $1000, т.е. разницу между приобретенными $194000 и затраченными $193000. Или, по-другому: 100 пунктов разницы умножаем на стоимость 1 пункта (для нашей позиции – $10) и получаем те же самые $1000.

Пример 2. Если же прогнозируя падение курса (движение цены на графике вниз) открыть позицию на продажу при курсе EUR/USD = 1.3300 – это будет означать продажу 100000 евро за 133000 долларов США, т.е. мы станем обладателями 133000 долларов США.

В этом случае, при движении курса EUR/USD вниз, например, при значении 1.3100, мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по покупке евро за доллары США). Однако если в случае продажи 100000 евро мы приобрели 133000 долларов США, то купить те же 100000 евро мы можем уже за 131000 долларов США. Значит, эта операция могла бы принести нам прибыль в размере $2000, т.е. разницу между приобретенными $133000 и затраченными $131000.

Или, в пунктах:

• 1.3300 – 1.3100 = 200 пунктов;
• 200 х $10 =$2000.

Подобным образом рассчитывается прибыль и по другим валютным парам с обратной котировкой. 

Пример расчета прибыли при работе с валютной парой с прямой котировкой.

Пример 3. Прогнозируя рост курса USD/CHF и движение графика цены вверх (удорожание доллара США по отношению к швейцарскому франку), мы можем открыть позицию на покупку. Например, при курсе USD/CHF = 1.2200, мы покупаем 100000 долларов США за 122000 швейцарских франков (в 1 долларе США содержится 1.2200 швейцарского франка).

Если курс USD/CHF вырос, к примеру, до значения 1.2500 (300 пунктов), мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по продаже долларов США за швейцарские франки). Однако, располагая 100000 долларов США, мы приобретаем уже 125000 швейцарских франков. Значит, эта операция могла бы принести нам прибыль в размере 3000 швейцарских франков, т.е. разницу между приобретенными 125000 и затраченными 122000 швейцарских франков.

Теперь необходимо пересчитать прибыль в доллары США.

• Прибыль = Количество пунктов прибыли * Стоимость 1 пункта.
• Прибыль = 300 * (100000 * 0.0001 / 1.25) = $2400

Пример 4. Если же прогнозируя падение курса USD/JPY, открыть позицию на продажу при курсе USD/JPY = 120.60 – это будет означать продажу 100000 долларов США за 12 060 000 японских иен, т.е. мы станем обладателями 12 060 000 японских иен.

В этом случае, при движении курса USD/JPY вниз, например, при значении 120.00 (60 пунктов), мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по покупке долларов США за японские иены). Однако, если в случае продажи 100000 долларов США мы приобрели 12 060 000 иен, то купить те же 100000 долларов США мы можем уже за 12 000 000 иен. Значит, эта операция могла бы принести нам прибыль в размере 60 000 иен, т. е. разницу между приобретенными 12 060 000 и затраченными 12 000 000 иен.

Прибыль опять считаем в долларах США.

• Прибыль = 60 * (100000 * 0.01 / 120.00) = $500