Оптимальные инструменты для долгосрочных инвестиций

Долгосрочное инвестирование - это, как правило, вложение сроком на 5 лет и более, не требующее постоянного слежения за состоянием рынка и частых ребалансировок портфеля. Рассмотрим основные виды ценных бумаг для долгосрочных инвестиций:

• Акции - доля в бизнесе компаний. Держатель акций зарабатывает на получении дивидендов или на продаже актива по цене выше цены покупки
• Облигации - долговые ценные бумаги. Держатель облигаций регулярно получает купонные выплаты по фиксированной или плавающей ставке
• ЕTF фонды - готовый портфель ценных бумаг с широкой диверсификацией. Инвестор получает доход пропорционально доле своего вклада

Акции. С точки зрения сохранения и преумножения капитала для долгосрочных инвестиций наиболее предпочтительный инструмент — акции надежных компаний. При выборе стоит обращать внимание на недорогие по мультипликаторам компании с хорошим корпоративным управлением. Также важно, что частные компании статистически растут лучше, чем государственные.

Кроме того, акции обладают эффектом сложного процента. Например, компания может ежегодно расти как бизнес на 10% г/г и платить дивиденды с доходностью 10% годовых. При этом, если компания недооценена, то несколько лет она может расширять свой мультипликатор, допустим на 5% в год. В результате потенциальная совокупная доходность составляет 25% годовых.

Облигации. Несомненное преимущество облигаций — низкий уровень риска. Однако доходность таких ценных бумаг оставляет желать лучшего, а на фоне высокой инфляции облигации могут показывать фактически отрицательную доходность.

ETF фонды принято считать довольно безопасным инструментом инвестиций. Однако они, как и другие ценные бумаги, подвержены высокой волатильности в период кризиса и могут обанкротиться или ликвидироваться. Подобная ситуация произошла с одним из фондов популярного в РФ провайдера ETF FinEx, из-за чего частные инвесторы потеряли 2,3 млрд руб.

Также нужно учитывать, что портфели ETF зачастую — просто широкий набор ценных бумаг, часть которых входит в индексы-ориентиры фонда, но на самом деле не привлекательны для инвестиций.

Куда не стоит инвестировать на долгий срок?

• Высокодоходные облигации убыточных или близких к тому компаний с «мусорным» рейтингом. Подобные организации могут обанкротиться, а инвесторы — потерять капитал
• Акции убыточных компаний с сомнительными перспективами роста в будущем. Никто не знает, будут ли в будущем популярны путешествия в космос и сможет ли та или иная компания на этом заработать. Однако очевидно, что производители продовольствия и энергоресурсов будут востребованы всегда
• Сложные деривативы (фьючерсы, опционы, свопы и т.д.), управление которыми не укладывается в концепцию долгосрочного пассивного инвестирования и требует специализированных знаний

Важно отметить, что для долгосрочных инвестиций в России есть выгодные льготы:

• ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) позволяет ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ: до 52 тыс. руб. на ИИС типа А или полное освобождение от налогов на доходы от торговых операций на ИИС типа Б. ИИС не подойдет инвесторам с большим капиталом, так как пополнять его можно только на 1 млн руб. в год. Важно помнить, что если вывести деньги со счета ранее истечения трех лет, то ИИС потеряет право налогового вычета
• Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Прибыль по активам до 9 млн руб., пролежавшим на счету более трех лет, не облагается подоходным налогом. Данный налоговый вычет подходит для бумаг, допущенным к организованным торгам одновременно на Московской и Санкт-Петербургской биржах. ЛДВ не доступна на ИИС

Чтобы подробнее разобраться в вопросе, начинающему инвестору можно посоветовать некоторые книги по теме фундаментального анализа и инвестиций в целом.

О фундаментальном подходе к инвестициям:

• Бенджамин Грэхэм. «Разумный инвестор»
• Филип Фишер. «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы»
• Уоррен Баффет. «Эссе об инвестициях»
• Джоэль Гринблатт. «Маленькая книга победителя рынка акций» (The Little Book That Still Beats the Market)

Книги, формирующие правильное мышление в плане накоплений и аккумулирования капитала:

• Бодо Шефер. «Путь к финансовой свободе»
• Роберт Кийосаки. «Бедный папа / богатый папа»

Более художественная, но тоже очень интересная литература:

• Эдвин Лефевр. «Воспоминания биржевого спекулянта»
• Роджер Ловенстайн. «FIASCO: взлет и падение Long-term capital management»
• Брайан Бёрроу и Джон Хельяр. «Варвары у ворот»
• Теодор Драйзер. «Финансист/Титан/Стоик»
• Майкл Льюис. «Flash Boys: Высокочастотная революция на Уолл-стрит»