Не так страшен риск, как реакция на него

Риск-менеджмент в биржевой торговле обычно ассоциируется с математикой и диверсификацией. Но есть и психологическая составляющая, о которой часто забывают. А она может иметь даже более весомую роль в итоговом результате. Как управлять рисками с поправкой на психологию — расскажем в специальном материале.

Сколько денег я готов потерять

Первый шаг на пути управления рисками — признать, что они существуют.  Важно это сделать заранее, поскольку в момент их реализации мозгу будет некогда искать выход из ситуации — он будет занят перевариванием нахлынувших эмоций. Чем сильнее стресс, тем слабее навыки логического мышления. Если убытки стали неожиданностью, оперативно принять взвешенное решение не получится. Поэтому перед открытием сделки всегда нужно отвечать себе на вопрос: «Сколько я готов потерять на этой позиции?»

Знай свои границы

Еще один вопрос, который нужно задавать себе регулярно, звучит так: «что я буду чувствовать, когда понесу убытки размером Х руб.?» Ответить на него непросто, поскольку эмоции плохо вербализируются и запоминаются только на уровне ассоциаций. Как объяснить человеку, что такое потерять половину капитала, если он никогда не был в такой ситуации? Даже имея за плечами подобный опыт, спустя какое-то время впечатления размываются, и освежить в памяти всю палитру эмоций может быть проблематично.

Поэтому здесь стоит заручиться воображением и уделить определенное время фантазиям на тему «каково быть неудачником». Это не самое приятное упражнение, но оно хорошо отрезвляет и позволяет более взвешенно распределять риск на сделку.

У страха глаза велики

Перебарщивать с самозапугиванием не стоит, поскольку слишком ярко всплывающие в воображении картины неудачи могут привести к переоценке рисков и парализовать инвестора, не давая ему открывать сделки в принципе. Как и во всем, здесь важен баланс. Невозможно быть беспристрастным к деньгам, но можно контролироваться свое состояние, при необходимости рисуя в голове картины успехов и поражений.

Нужно быть в равной степени жадным и напуганным одновременно. У каждого здесь будет своя точка равновесия, в которой инвестор будет достаточно мотивирован к инвестициям, но при этом станет внимательно изучать все детали и взвешивать риски.

Нигилистам тут не место

Вопреки распространенному совету, вкладывать деньги и мысленно с ними расставаться — не лучший вариант. Чтобы изучать объект инвестиций и рыночную ситуацию, нужно прикладывать усилия. А чтобы приложить усилия, нужно ощущать ценность выигрыша или проигрыша. Если этого нет, то уровень концентрации на торговле неминуемо упадет, инвестор заскучает и начнет играть в угадайку, сливая деньги. Если при этом он склонен к азартным играм, то такой цикл может повторяться много раз, что не приведет ни к чему хорошему.

Больше денег, больше тревог

Если инвестор или трейдер успешен, то рано или поздно он сталкивается с проблемой увеличения капитала. Одно дело — управлять портфелем в 1 млн руб., совсем другое — в 10–20 млн руб. С какого-то момента риск на сделку начинает вызывать слишком сильный эмоциональный отклик, что вредит торговле. Чтобы снизить этот эффект, можно воспользоваться следующими трюками:

• Повышать объемы постепенно. Если капитал резко вырос, то излишек можно временно разместить в консервативные активы и вовлекать в оборот частями по мере обретения психологической уверенности.
• Измерять свои успехи и поражения в относительном выражении. Для инвесторов это могут быть проценты от капитала, для трейдеров — пункты или проценты от допустимого объема дневной просадки.
• Придумать правила, по которым в торговлю будет вовлекаться дополнительный торговый объем. Например, трейдер может повышать торговый объем на фиксированную величину после серии прибыльных дней.
• Разделять риск по собственным и заработанным деньгам. Психологически прибыль терять легче, чем вложенные деньги, поэтому и риск здесь может быть чуть выше.
• Регулярно выводить часть прибыли со счета.

Чувствуй свое настроение

Многие активные трейдеры сходятся во мнении, что самое сложное в биржевой торговле — это контролировать себя и свои действия. О важности эмоциональной дисциплины говорят и признанные гуру в сфере инвестиций, в том числе Уоррен Баффет. Все перечисленные выше инструменты опираются на одну базу — внимательное отслеживание собственных эмоций.

Если ранее у инвестора не было потребности формировать этот навык, то имеет смысл все же уделить этому время, чтобы обеспечить себе устойчивую психологическую опору для управления рисками и принятия инвестиционных решений.