Во что инвестировать 100 тыс. рублей. Портфель для начинающего

Делать первые шаги на рынке ценных бумаг страшно. Но потом вы будете себе благодарны, что решились на это. Покажем, из чего и как можно собрать свой стартовый портфель.

Основные правила

Их немного, и они интуитивно понятны. Нужно определить:

• четкую цель (хотя бы срок инвестирования)
• меру риска (готовность пересидеть снижение рынка)
• валюту сбережения (она зависит от вашей корзины расходов).

Чем дольше срок инвестиций, тем ниже вероятность, что в финале у вас будет минус на счете. Разумный минимум — от одного года. За это время сбалансированный портфель из акций и облигаций может выходить в плюс в 90% случаев.

Индивидуальные параметры (готовность к риску, базовая валюта) в нашем примере просто усредним: рублей будет ровно половина, защитных и растущих инструментов тоже 50/50. Для себя эти доли можно сместить в любую сторону.

Общий состав портфеля

В портфеле для начинающего инвестора должны быть все те же самые классы активов, что и в любом другом, в первую очередь акции и облигации. В сбалансированном варианте мы берем их поровну. Из валютных инструментов инвестору без квалификации доступы акции и биржевые фонды (ETF) Гонконга, облигации в юанях, а также бонды с привязкой к доллару, евро, фунту и франку (замещающие).

Весь ассортимент набрать не получится, но некоторые виды валютных инструментов купить стоит: они защитят портфель от слабости рубля и позволят заработать на росте мировых рынков.

Защитная часть в рублях

Половину вложим в облигации, из них половину в рублевые, и их тоже разобьем, вложив половину в государственные бумаги — это самый безопасный класс активов. Выплаты по ним на 100% обеспечены гарантиями правительства РФ. Сейчас хороший момент, чтобы зафиксировать высокую ставку доходности, но ставки еще могут вырасти, и инфляция тоже. Поэтому берем три основных вида облигаций: с фиксированным и плавающим купоном, а также индексируемые.

• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024, доходность 12,4% годовых
• ОФЗ 29006, купон следует за ставкой ЦБ
• ОФЗ 52002, цена индексируется по инфляции +2% от купона

Вторую половину защитной рублевой части портфеля размещаем в облигациях крупнейших российских корпораций, имеющих статус системно значимых и лидеров своих отраслей. В случае кризиса им не дадут обанкротиться.

• РЖД 1Р-27R, погашение 09.09.2027, купон следует за ставкой ЦБ, ближайший 13,6%
• РСХБ БО-02-002Р, погашение 08.05.2026, купон следует за ставкой ЦБ, ближайший 13,3%
• Норникель БО-001Р-01, погашение 24.09.2024, доходность 12,6%
• Газпром нефть, 003Р-01Р, погашение 05.11.2024, доходность 12,9%
• Банк ГПБ серия БО-10, погашение 26.09.2024, доходность 13,1%

Защитная часть в валюте

На валютно-защитную четверть портфеля (она в нашем примере равна рублевой) также выделяем около 25000. Этого хватит, чтобы взять два выпуска облигаций в юанях. Самые короткие (с малым сроком до погашения) на сегодня — у РУСАЛа.

• БО-001Р-01, погашение 24.04.2025, доходность 5,9% годовых. Один лот этой бумаги стоит 970 юаней, что по текущему курсу составляет около 13500 руб. Две облигации обойдутся в 27000 руб. Покупка юаней доступна любому инвестору. Перед покупкой облигаций нужно пройти короткий тест. Другой вариант — взять облигации, номинированные в арабских дирхамах. Порядок действий: пройти тест, купить облигацию. Дирхам привязан к доллару, но покупка самой облигации возможна за рубли. Она стоит около 27000 руб.
• РУСАЛ 1Р4, погашение 05.09.2025, доходность 5,6% годовых. Все другие валютные облигации, включая замещающие (с привязкой к доллару США и пр.) требуют около 1000 у.е. за лот и для портфеля размером 100 тыс. руб. слишком велики, либо сроки погашения у них превышают 1,5–2 года.

Иностранные активы

Обе предыдущие части портфеля, включая валютную, касались только российских эмитентов. Чтобы снизить риски и поднять потенциальную доходность, стоит включить в него иностранные акции. Для начинающего инвестора вполне уместно купить весь индекс целиком, не отделяя сильные и слабые компании. И самый доступный способ сделать это — купить ETF. Для всех инвесторов сейчас доступны фонды на Азию и Китай.

Из ETF Гонконга, торгуемых в России, наиболее стабильные в плане роста: iShares Core MSCI Asia ex Japan (Азия, кроме Японии) и iShares FTSE China A50 (голубые фишки Китая). Второй — дешевле: около 16000 руб. за лот.

Две акции фонда обойдутся более чем в 30 тыс. С облигациями РУСАЛа на долю юаней в портфеле может прийтись почти 60% веса, поэтому для начала стоит обойтись всего одной бумагой на Китай. Ее биржевой код в приложении — 2823.

Акции российских компаний

Отечественные акции выгоднее брать через отдельные имена, а не фондами. Даже начинающему инвестору это вполне под силу: выбирать придется примерно из 20–30 тяжеловесов, где сосредоточены основные сделки и идеи. Традиционно все идеи в акциях делятся на консервативные (дивидендные) и растущие. Возьмем поровну тех и других. Выделим 12–15 тыс. на каждый вид бумаг и постараемся взять максимум компаний на эту сумму.

Чтобы соблюсти принцип диверсификации, набираем по возможности из разных секторов на близкие суммы для каждой акции. Например, 2 лота Газпрома, 2 лота Северстали, 5 лотов Татнефти и 1 лот МТС. Итого, на 11900 руб.

Аналогично берем акции роста среди самых доступных, примерно выравнивая их веса в портфеле: 1 лот Сбера, 2 лота НОВАТЭКа, 1 лот Яндекса, 1 лот TCS Group, 2 лота Мосбиржи. Итого около 15400 руб.

Итоговый портфель

• 13500 руб. в ОФЗ (по 4 шт. каждого из трех выпусков)
• 9800 руб. в облигациях крупных корпораций (по 2 шт. каждого из пяти выпусков)
• 27000 руб. в валютных облигациях РУСАЛа
• 16000 руб. в голубых фишках Китая
• 11900 руб. в российских дивидендных акциях
• 15400 руб. в российских акциях роста
• 6400 руб. в свободых деньгах на будущие покупки.

Ожидаемая доходность для такой сборки составит около 10% в защитной части (без учета изменения курса рубля) и 15–30% в той части, которая представлена акциями. В сумме портфель способен принести порядка 20% за год.

Целевые цены БКС по акциям:

• Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +35%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +35%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +24%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 4400 руб. / +80%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб. / +55%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 880 руб. / +42%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5300 руб. / +59%)
• Мосбиржа (Держать. Цель на год: 210 руб. / +17%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 340 руб. / +26%)