Как собрать портфель из ПИФов

Новичкам часто не достает знаний для подбора активов, в которые стоит инвестировать. Турбулентность рынка заставляет сомневаться в выборе ценных бумаг, а для снижения рисков необходимо распределять средства — то есть выбрать не один актив, а сразу несколько и учесть при этом немало факторов. Эту задачу проще решить с помощью ПИФов: можно создать портфель, который будет относительно устойчив в любой период. Давайте обсудим, как это сделать.

Средства паевых инвестиционных фондов (ПИФов) инвестируются в разные инструменты рынка: акции, облигации, недвижимость, денежный рынок и индексы. Также популярны смешанные фонды.

Диверсификация

ПИФы могут охватывать разные сектора экономики — от привычного нефтегаза до космических технологий. Инвестор сам выбирает, в какую сферу вкладывать деньги. В то же время, покупая паи нескольких фондов, он проводит диверсификацию — распределение средств между разными активами. При этом каждый фонд тоже состоит из нескольких активов, которые подобраны профессиональным управляющим — он позаботился о соблюдении необходимого баланса.

Составление портфеля из разных ПИФов помогает диверсифицировать инвестиции по:

• группам активов: акции, облигации, ETF и другие инструменты. Например, можно купить ПИФ с российскими акциями и ПИФ с облигациями.
• отраслям: нефтегазовая, финансовая, и т.д. Например, нефтегазовый сектор занимает около 45% в ПИФах, повторяющих структуру индекса МосБиржи. Но в индивидуальном портфеле фондов он может занимать большую или меньшую долю в соответствии с вашими приоритетами.
• валютам и странам — эмитентам активов. Например: ПИФ, который инвестирует в ценные бумаги Китая, и фонд с американскими акциями.

Ребалансировка

Любой портфель со временем требует ребалансировки, то есть пересмотра структуры — в том числе, в зависимости от ситуации на рынке и результатов инвестирования. В ПИФах ребалансировкой занимаются управляющие — инвесторам не приходится постоянно решать, какие активы продать, а какие купить. А сам портфель из ПИФов можно пересматривать реже — увеличивать долю какого-то из фондов или производить замены.

Дополнительные плюсы составления портфеля из ПИФов: Комбинируя паи, можно создать портфель, который относительно стабилен даже во время периодов падения рынка.

Его основные преимущества:

• Низкий порог входа: можно приобрести несколько паев, стоимость которых не превышает 500 руб. Таким образом, даже при небольшой начальной сумме вложений инвестор получит сбалансированный портфель.
• За выбор активов и управление фондом отвечает управляющая компания — инвестору не требуются глубокие знания по финансовым рынкам и можно сэкономить время на анализе.
• Инвестиционные паи ПИФов можно купить онлайн, кроме того, многие фонды листингованы на бирже. Их паи можно приобретать на брокерский счет как обычные ценные бумаги.
• Существует большое число стратегий фондов, из которых можно сформировать практически любой портфель
• Инвестиционные паи можно приобретать на ИИС, что позволяет получить налоговый вычет от государства. Если вы держите паи свыше 3 лет, то прибыль от инвестиций, размер которой не превышает 3 млн руб. за каждый год владения освобождается от НДФЛ.

Пример инвестиционного портфеля, состоящего из различных фондов

Для наглядного примера давайте рассмотрим портфель из двух ПИФов: в основе одного — облигации, а другого — акции. Большую часть портфеля — 70% составляют облигационные паи (ОПИФ «БКС Основа»), в то время как на акции приходится около 30% (ОПИФ «БКС Российские Акции»). С помощью облигаций мы ограничили риски, а фонд акций обеспечил рост. Подобное соотношение ценных бумаг в портфеле снижает потери в случае падения рынка и позволяет получать результат вне зависимости от периода. Давайте рассмотрим, как он работал в последние годы.

• В спокойный период. Инвестиционный портфель был собран 30 ноября 2019 г.1 Тогда еще не было информации о пандемии, событиях февраля 2022 г. и высоких геополитических рисков. Эти негативные факторы впоследствии повлияли на работу фондов — и тем не менее, сумма инвестиций за 3 года без учета расходов на комиссию и налоги увеличилась на 15,47%.
• В период турбулентности и обвала рынка. Портфель был сформирован 28 февраля 2022 г.2 Несмотря на падение рынка, сумма инвестиций за 6 месяцев (на 31 августа 2022 г.) увеличилась на 12,02%, а на 30 ноября 2022 г. доходность за 9 месяцев составила 11,53%.  

Главное

• Внутри каждого ПИФа выбором активов, диверсификацией и ребалансировкой занимаются профессионалы — это помогает новичкам и позволяет экономить время.
• Составление портфеля из разных ПИФов позволяет дополнительно диверсифицировать его по группам активов, отраслям и эмитентам.