Что такое облигации со структурным доходом

Если для вас структурные облигации и облигации со структурным доходом - это одно и то же, спешим огорчить: у этих инструментов есть существенное различие. Подробнее рассмотрим облигации со структурным доходом. Выплата номинала и купона по структурной облигации зависит от наступления определенных событий, оговоренных в условиях выпуска. В случае с облигациями со структурным доходом от того, наступит определенное событие или нет, зависят купонный доход и рыночная цена бумаг, но не их номинальная стоимость

Получается, вы не рискуете потерять вложенные средства — как минимум, их вам вернут при погашении, а как максимум, вы получите дополнительную прибыль. Но есть вероятность, что оговоренное событие не произойдет, и вы ничего не заработаете.

Какие события могут влиять на прибыль

Оговоренное изначально условие, которое лежит в основе облигаций со структурным доходом, — своего рода торговая стратегия: ваша прибыль зависит от ее реализации. Например, события могут быть такими: индекс МосБиржи должен вырасти или цена на корзину акций должна быть выше определенного порогового значения. То есть условия напрямую связаны с каким-либо базисным активом. Им может выступить:

  • стоимость ценных бумаг
  • уровень инфляции
  • курс валют
  • биржевой индекс и пр.

Изначально вы не можете предугадать точную сумму своего потенциального заработка — вы будете знать только то, как она будет рассчитываться, а размер выплаты будет зависеть от динамики базисного актива.

От чего зависит рыночная цена

Выплата номинала по облигациям со структурным доходом вам гарантируется, но цена самой бумаги на рынке может и расти, и падать — на это влияют спрос и предложение. Ко множеству факторов, воздействующих на динамику цены, относятся изменение стоимости базисного актива, общая экономическая ситуация, действия эмитента и т.д. Это значит, что для инвестора сохраняется риск продать облигации в убыток.

Как заработать

Параметры, которые определяют периодичность и потенциальный объем выплат, а также базисный актив известны инвестору заранее. Например, рассмотрим облигацию, которая отслеживает акции Мосбиржи. Срок — 3 года, ежегодная выплата дохода — 0,01% от номинала. Дополнительный доход при погашении будет считаться по формуле: % прироста стоимости акций, умноженный на коэффициент участия. Коэффициент участия — это доля от роста цены базового актива в виде купонного дохода.

Например, коэффициент участия 80%. Если акции Мосбиржи за 3 года вырастут на 50%, то инвестор получит доход по облигации в размере 50%*0,8 = 40%, или около 12% годовых. Это чуть ниже, чем при инвестировании непосредственно в акции, зато в случае падения цен инвестор не будет нести убытки.

Купить облигации можно в приложении БКС Мир инвестиций: для этого зайдите в раздел Рынки и перейдите во вкладку Структурные продукты.

Какие есть риски

Гарантированная выплата номинала не означает, что не придется рисковать. Вот с чем вы можете столкнуться:

  • Банкротство. Причем варианта два: не исполнить свои обязательства может как эмитент, так и компания, ценные бумаги которой на ваши деньги приобрел эмитент.
  • Неполучение дохода. Если условие, от которого зависела прибыль, не выполнится, то вы останетесь с нулем.
  • Убыток при продаже. Может случиться так, что до даты погашения облигацию у вас получится продать только ниже номинала. Из-за небольшого объема торгов может быть сложно найти покупателя.

Источник  
Чем заняться инвестору на каникулах

Если вы хотели заняться обучением, но все никак не могли к нему приступить, каникулы - самое время. Собрали список полезных статей и курсов...

Какие акции лучше вам подходят

По стилю управления портфелем участников рынка обычно делят на две большие группы: инвесторов и трейдеров. Но в жизни все сложнее...

Финансовый план. Намечаем путь к цели

Декабрь подходит к концу, наступает время подводить итоги и ставить цели на грядущий год. Мечтать о собственном доме или отпуске...


Где на рынке дают самые большие плечи

Маржинальные сделки - главное орудие в руках опытного спекулянта. Легально «делают иксы» на рынке именно с помощью плеча...

Экономические показатели: 4 самых важных для инвесторов

Анализ финансовых показателей не полон без оценки общей ситуации в экономике. Отследить ее помогут...

Как правильно докупаться на падении

Рынок акций снова откатился до квартальных минимумов. Многие акции в хорошей просадке. Вспомним основные тактики на период снижения индексов...


Парные идеи: как зарабатывать в период волатильности рынка

Последние несколько лет инвесторы все чаще сталкиваются с беспрецедентной неопределенностью на рынке и...

Что такое новогоднее ралли и почему оно возникает

В преддверии Нового года стоимость активов на фондовом рынке часто растет: позитивные настроения появляются в декабре, а в первые дни...

Что делать, если получил маржин-колл

Инвестор может приобретать активы не только на свои средства, но и на предоставленные брокером. Второй способ увеличивает, с одной стороны...

Топ Форекс Брокеров

200+ Форекс Брокеров

Последние Форекс Отзывы

Все Форекс Отзывы