Как выходить из убыточных позиций

Примите, что это бывает с каждым: Идеальной торговли, без потерь, на бирже не бывает. Важно иметь диверсифицированный портфель и проводить ребалансировку. В совокупности сделок у каждого обязательно случаются неудачи. Посмотрите вокруг - просели все. Индекс полной доходности Мосбиржи — MCFTR, отражающий динамику российского рынка акций за 2022 г. потерял около 36%, а индекс СПБ Биржи — SPB100, показывающий динамику рынка американских акций — порядка 32%. Таким образом, при удержании позиции в течение года инвесторы могли в среднем потерять около трети капитала в 2022 г.

Оцените текущую ситуацию

• Необходимо посмотреть в портфеле, на сколько процентов просел каждый актив — до каких уровней эти активы поднимались после обвала.
• Понять, какие позиции насколько критичны в общей массе и их возможный потенциал к восстановлению.
• Составить список бумаг для продажи.

Определиться, куда переложиться

Надо определиться, куда переложить деньги, которые освободятся:

• В портфеле можно провести ротацию в сталеварах, заменив акции НЛМК на Северсталь.
• Акции нефтяников частично можно заменить на представителей угольной индустрии: Мечела, Распадской.
• Акции Сбербанка и Газпрома гораздо дешевле оцениваются сейчас, и, если есть временно свободные денежные средства можно усилить позиции в ликвидных бумагах.
• В портфеле стоит иметь и консервативные инструменты. Российские облигации сейчас дают привлекательную доходность. Это могут быть еврооблигации, корпоративные бонды или ОФЗ.

Начинаем закрывать

• Не тратить много времени на наблюдение за котировками в ожидании подходящего момента для сделки.
• Определиться с ценами на закрытие позиций и выставить лимитные заявки. Когда рынок дойдет до их уровней – инвестор получит уведомление.
• Затем перекладывать капитал в другие активы, как например те, что были упомянуты ранее.

Бонус: как избежать убытков в будущем

• Стоит вести дневники с учетом всех сделок, с поставленными целями по закрытию позиций, как по take profit, так и по stop loss. Читайте также: 3 примера как стоп-заявки помогли избежать убытка
• Создавать диверсифицированный портфель бумаг, включающий не только акции, но и инструменты с более низкими рисками. На эту тему есть специальный материал: Как ускорить свой портфель простой ребалансировкой

Застраховаться от валютных и санкционных рисков помогут

Облигации в юанях:

• Роснефть 002P-12, валюта CNY, с погашением в 2032 г. и возможностью досрочного погашения в 2024 г.
• Русал БО-05, валюта CNY, с погашением в 2027 г. и возможностью досрочного погашения в 2024 г.
• Полюс ПБО-02, валюта CNY, с погашением в 2027 г.
• Металлоинвест 1P2, валюта CNY, с погашением в 2028 г.

Замещающие облигации, номинированные в валюте западных стран, но расчеты и выплаты осуществляются по ним в рублях:

• ММК ЗО2024, валюта USD, с погашением в 2024 г.
• ЛУКОЙЛ 27, валюта USD, с погашением в 2027 г.
• Металлоинвест 028, валюта USD, с погашением в 2028 г.
• Совкомфлот ЗО-2028, валюта USD, с погашением в 2028 г.
• Газпром капитал ЗО28-1-Е, валюта EUR, с погашением в 2028 г.

Среди акций выделим следующие:

• Мечел-ао (Покупать. Цель на год 470 руб. / +338%)
• Распадская  (Покупать. Цель на год 690 руб.  / +197,4%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год 240 руб. / +61,5%)
• Газпром (Покупать. Цель на год 240 руб.  / +46,7%) 
• Северсталь (Покупать. Цель на год 1200 руб. / +36,2%)